Антон Селивановский - Правовое регулирование рынка ценных бумаг
1) наименование «сберегательный (или депозитный) сертификат»;
2) номер и серия сертификата;
3) дата внесения вклада или депозита;
4) размер вклада или депозита, оформленного сертификатом (прописью и цифрами);
5) безусловное обязательство кредитной организации вернуть сумму, внесенную в депозит или на вклад, и выплатить причитающиеся проценты;
6) дата востребования суммы по сертификату;
7) ставка процента за пользование депозитом или вкладом;
8) сумма причитающихся процентов (прописью и цифрами);
9) ставка процента при досрочном предъявлении сертификата к оплате;
10) наименование, местонахождение и корреспондентский счет кредитной организации, открытый в Банке России;
11) для именного сертификата: наименование и местонахождение вкладчика – юридического лица и Ф.И.О. и паспортные данные вкладчика – физического лица;
12) подписи двух лиц, уполномоченных кредитной организацией на подписание такого рода обязательств, скрепленные печатью кредитной организации.
Отсутствие в тексте бланка сертификата какого-либо из обязательных реквизитов делает этот сертификат недействительным.
8.4. Права на сертификаты и передача прав на них
Права на сберегательный сертификат удостоверяются самим сертификатом.
Для передачи другому лицу прав, удостоверенных сертификатом на предъявителя, достаточно вручения сертификата этому лицу.
Установлено, что права, удостоверенные именным сертификатом, передаются в порядке, установленном для уступки требований (цессии). Однако предписанный порядок более напоминает передачу бумаги по индоссаменту.
Уступка требования по именному сертификату оформляется на оборотной стороне такого сертификата или на дополнительных листах (приложениях) к именному сертификату двусторонним соглашением лица, уступающего свои права (цедента), и лица, приобретающего эти права (цессионария). Соглашение об уступке требования по депозитному сертификату подписывается с каждой стороны двумя лицами, уполномоченными соответствующим юридическим лицом на совершение таких сделок, и скрепляется печатью юридического лица. Каждый договор об уступке нумеруется цедентом. Договор об уступке требования по сберегательному сертификату подписывается обеими сторонами лично.
Условие непрерывности оформления цессии должно быть обязательным.
8.5. Прочие вопросы и статистика
Сберегательные сертификаты, выписываемые банками на предъявителя, не участвуют в системе страхования вкладов физических лиц[162].
В настоящее время сберегательные (депозитные) сертификаты предлагают клиентам более 25 коммерческих банков России, в том числе Сбербанк России, Банк Москвы, ВТБ, КБ «Гарант-Инвест», Проминвестбанк, Банк «Кредит-Днепр», Петрокоммерцбанк, Московский нефтехимический банк, Промсвязьбанк, Европейский трастовый банк, Банк «ГЛОБЭКС» и др.
8.6. Нормативные акты, регулирующие сберегательные и депозитные сертификаты
• ГК РФ
• Письмо ЦБ РФ от 10.02.1992 № 14-3-20 «Положение о сберегательных и депозитных сертификатах кредитных организаций»
9. Опцион эмитента
Часто российский законодатель привносит в законодательство некоторые явления, выдернутые из соответствующего контекста и трансформированные согласно пониманию разработчиков в приемлемые для российского инвестора формы. Так случилось и с опционами, которые в западной финансовой практике являются договорными обязательствами, а не обязательствами из строго регламентированных ценных бумаг.
Однако практика показала абсолютную бесполезность новеллы в Законе о РЦБ: опционы эмитента не эмитируются.
9.1. Понятие
Опцион эмитента
• эмиссионная ценная бумага,
• закрепляющая право ее владельца
• на покупку в предусмотренный в ней срок и (или) при наступлении указанных в ней обстоятельств
• определенного количества акций эмитента такого опциона по цене, определенной в опционе эмитента.
Пример. 1 июля 2012 г. ОАО «Фабрика Русские Бублики» размещает 100 опционов эмитента, которые дают право владельцу этой ценной бумаги приобрести 100 обыкновенных акций ОАО «Фабрика Русские Бублики» 1 июля 2015 г. по цене 10 руб. за акцию. При размещении инвесторы должны заплатить эмитенту за приобретаемые опционы эмитента.
Из приведенного выше понятия следует, что на момент предъявления владельцем опциона эмитента требования к эмитенту о продаже ему акций эмитента эмитент должен иметь эти акции или возможность оперативно получить их в собственность. Учитывая ненадежность российских эмитентов, низкую эффективность российских судов и системы исполнения судебных решений, а также сложность доказывания убытков, возникших в связи с неисполнением обязательств, у инвесторов нет интереса к этим ценным бумагам.
9.2. Квалификация опциона эмитента
Опцион эмитента является ценной бумагой:
• эмиссионной;
• именной;
• производной;
• срочной;
• корпоративной;
• бездокументарной.
9.3. Права на опцион эмитента
Учитывая тот факт, что опционы эмитента – бездокументарные ценные бумаги, права на них должны учитываться в системе реестра. Законодатель не определил какие-либо правила учета этих ценных бумаг.
9.4. Права из опциона эмитента
Как следует из определения, владелец опциона эмитента имеет право на покупку акций эмитента при наступлении определенного срока или событий. Подзаконными актами установлено, что опцион эмитента исполняется путем его конвертации в дополнительные акции по требованию владельца опциона[163]. Порядок и условия конвертации ценных бумаг определяются в отношении конвертации в дополнительные акции опционов эмитента решением о выпуске акций в соответствии с решением о выпуске опционов эмитента[164].
Иных прав владельцу опциона эмитента российское законодательство не предоставляет.
9.5. Возникновение
Опционы эмитента являются эмиссионными ценными бумагами, а следовательно, возникают только после проведения эмиссии этих бумаг.
Закон о РЦБ определил некоторые особые правила эмиссии опционов эмитента[165].
1. Акционерное общество – эмитент не вправе размещать опционы эмитента, если количество объявленных акций эмитента меньше количества акций, право на приобретение которых предоставляют такие опционы.
2. Количество акций определенной категории (типа), право на приобретение которых предоставляют опционы эмитента, не может превышать 5 % акций этой категории (типа), размещенных на дату представления документов для государственной регистрации выпуска опционов эмитента.
3. Решение о выпуске опционов эмитента может предусматривать ограничения на их обращение.
4. Размещение опционов эмитента возможно только после полной оплаты уставного капитала акционерного общества.
9.6. Прекращение
Законодатель не установил каких-либо особенностей прекращения опционов эмитента. Из смысла (но не буквы) Закона о РЦБ следует, что единственным основанием прекращения опционов эмитента является конвертация этих бумаг в акции эмитента.
Кроме того, еще одним основанием прекращения, по нашему мнению, может быть ликвидация эмитента.
9.7. Нормативные акты, регулирующие опционы эмитента
• Закон о РЦБ
• Стандарты эмиссии
• Инструкция Банка России от 10.03.2006 № 128-И «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации»
10. Складские свидетельства
10.1. Понятие и функции
Складское свидетельство является важным элементом договора профессионального хранения, осуществляемого товарным складом.
Складское свидетельство – товарораспорядительная документарная неэмиссионная ценная бумага, подтверждающая принятие товара на хранение товарным складом и удостоверяющая права распоряжения данным товаром.
Таким образом, складское свидетельство выполняет следующие функции:
• является доказательством принятия товара на хранение;
• является формой договора складского хранения;
• подтверждает право распоряжения товаром;
• является инструментом осуществления залога товара на хранении.
10.2. Виды складских свидетельств
Как в научных исследованиях, так и на практике, говоря о складском свидетельстве в широком смысле, подразумевают не одну ценную бумагу, а четыре. Данное мнение, в частности, подтверждается Письмом Банка России, принятым в связи с введением в хозяйственный оборот простых и двойных складских свидетельств[166], и выводится из соответствующего положения ГК РФ[167].
