Василий Галин - Последняя цивилизация. Политэкономия XXI века
180
Гринспен А…, с. 338.
181
Аттали Ж…, 71–75.
182
Аттали Ж…, 71–75.
183
Аттали Ж…, 71–75.
184
Объем деривативов, зарегистрированных на межбанковском рынке, составлял накануне кризиса 2008 г. почти 500 трлн долл. Кроме этого, номинальная стоимость деривативов ОТС (сделки, заключаемые вне официальных рынков и не учитываемые в официальных балансах банков и других финансовых институтов), по оценкам Банка международных расчетов, достигала 600 трлн долл. Всего в 2007 г. DTCC зарегистрировала транзакций с деривативами на 1,09 квадриллиона долл., что почти в 20 раз больше объема всего мирового ВВП.
185
Интервью У. Баффета РИА Новости, конец 2008 г.
186
Стиглиц Дж…, с. 357, 30, 113.
187
См. подробнее Играссия П. Падение Титанов…
188
Стиглиц Дж…, с. 97.
189
По мнению аналитиков http://www.shadowstats.com/, реальная безработица более чем в два раза превысила официальные данные и достигла на пике примерно 25 %.
190
Построено на основе данных “Total good”. CNN Opinion Research Corporation June 3–7, 2011.
191
CNN Opinion Research Corporation June 3–7, 2011.
192
Dow Jones Industrial Average
193
http://www.indexmundi.com/commodities/?commodity=crude-oil-brent&months=120 (Нефть цена 1995–2012, Лист 2)
194
Индекс Dow Jones к апрелю 2009 г. рухнет почти в 2 раза, со своего исторического максимума достигнутого в конце 2008 г. http://stockcharts.com/freecharts/historical/djia1900.html
195
См. подробнее: http://en.wikipedia.org/wiki/Quantitative_easing
196
В 2,8 раза. http://www.federalreserve.gov/releases/h3/hist/ (Монетарная база)
197
Гринспен А…, с. 228.
198
Обоснование своего мнения неоклассическая школа, в лице Д. Патинкина и Л. Метцлера, построила на так называемом «эффекте Пигу», — по имени автора А. С. Пигу, опубликованном в статье «The Classical Stationary State» (1943 г.).
199
Построено на основании данных: http://www.federalreserve.gov/releases/h3/hist/ и http://www.economagic.com/em-cgi/data.exe/fedstl/m2sl+1 (Монетарная база. Лист 4)
200
Ставка ФРС (Federal funds (efective)): http://www.federalreserve.gov/releases/h15/data.htm#fn1. Долг: http://www.federalreserve.gov/releases/z1/Current/z1.pdf Инфляция (Consumer Price Index): http://www.bls.gov/cpi/ (Debt 1900–2016, Лист 4)
201
Патрик Кридон. Фильм I.O.U.S.A. 2008. http://doccinema.ru/documentalnie-flmizarubejnoe/485-ya-dolzhen-ssha.html
202
http://www.dollar-usd.ru/gosdolg-14.htm См. так же Алексей Дмитриев Интервью американского диссидента Пола Робертса, помощника министра финансов в администрации Р. Рейгана 12.11.09 http://slon.ru/world/vyhod_iz_situacii_ya_vizhu_v_krushenii_dollara-175021.xhtml
203
Sen. Tom Coburn M.D., John Hart. The Debt Bomb: A Bold Plan to Stop Washington from Bankrupting America. 2012; Peter Ferrara America’s Ticking Bankruptcy Bomb: How the Looming Debt Crisis Threatens the American Dream-and How We Can Turn the Tide Before It’s Too Late. 2011; Peter Schif The Real Crash: America’s Coming Bankruptcy-How to Save Yourself and Your Country 2012
204
http://www.youtube.com/watch?v=iYNQQVJ5Kf4
205
Laura Tyson Feb. 25, 2013 http://www.project-syndicate.org/commentary/us-government-spending-and-economic-recovery-by-laura-tyson
206
Bernanke’s Welcome Lecture on Austerity Economics 28.02.2013. http://www.newyorker.com/online/blogs/johncassidy/2013/02/bernanke-lectures-gop-on-austerity-economics.html http://www.inosmi.ru/world/20130227/206415031.html#ixzz2M6°5lqZr
207
http://www.project-syndicate.org/commentary/delong123/English
208
Кругман П. Выход…, с. 52, 72.
209
Джеймс Гэлбрэйт Потолок государственного долга США — это фикция. 12.02.2013. http://www.terra-america.ru/potolok-gosudarstvennogo-dolga-usa-eto-fkciya.aspx
210
http://ru.wikipedia.org/wiki/Государственный_долг_США
211
РБК daily 20.04.2011.
212
http://www.vedomosti.ru/politics/news/9424921/predprinimateli_obreli_optimizm#ixzz2LusoZ6pe
213
http://www.economonitor.com/nouriel/2012/03/13/roubini-bremmer-fp-interview-200-oil-and-the-moscow-beijing-alliance/
214
Стиглиц Дж…, с. 352, 337, 349, 351.
215
Bernanke’s Welcome Lecture on Austerity Economics 28.02.2013. http://www.newyorker.com/online/blogs/johncassidy/2013/02/bernanke-lectures-gop-on-austerity-economics.html http://www.inosmi.ru/world/20130227/206415031.html#ixzz2M6°5lqZr
216
Б. Бернанке 14.09.2012 http://www.rbc.ru/rbcfreenews/20120914033948.shtml
217
Тиссен Ф…, с. 207.
218
См. подробнее: Галин В. Как Америка стала мировым лидером. Политэкономия войны. — М.: Алгоритм. 2012.
219
Препарата Г…, с. 301–302.
220
Гринспен А…, с. 367ё 452.
221
Кругман П…, с. 42.
222
Название главы в книге Стиглица, посвященной этой теме. (Стиглиц Дж…, с. 147).
223
Аттали Ж…, с. 136.
224
Льюис М…, с. 118.
225
Гринспен А…, с. 226.
226
Гринспен А…, с. 226.
227
Frankfurter Allgemeine Zeitung от 15.08.2002 г. http://www.yuri-kuzovkov.ru/ second_book/text2/
228
Льюис М…, с. 69.
229
Льюис М…, с. 69.
230
Эти схемы работали при росте стоимости жилья. С 1999 по 2005 гг. цены жилой недвижимости выросли на 42 %. А доходы медианной семьи за тот же период снизились почти на 3 %. В результате для средней семьи соотношение цен жилья и ее доходов выросло с 3,7 раза в 1999 г. до 5,3 в 2005 г.
231
См. подробнее Стиглиц Дж…, с. 121–122, 124.
232
Кредит выдавался под низкую «завлекающую» фиксированную ставку 6 %, которая через два года менялась на плавающую и ставка вырастала до 11 % (Льюис М…, с. 45). Популярность этой схеме придал А. Гринспен, который в 2004 г. заявил, что домовладельцы «в течение последнего десятилетия могли бы сэкономить десятки тысяч долларов, если бы брали ипотечные кредиты с плавающей, а не с фиксированной ставкой». (Стиглиц Дж … , с. 122).
233
Ипотечные кредиты Alt-A на общую сумму $1,2 трлн, выданные в США между 2004 и 2008 гг., и низкокачественные кредиты на общую сумму в $1,8 трлн имели одинаковую вероятность дефолта. (Льюис М…, с. 208). В сумме они составляли примерно 40 % всего рынка ипотечного кредитования.
234
Льюис М…, с. 82–83.
235
Льюис М…, с. 171.
236
Льюис М…, с. 80.
237
Moody’s, бывшая частной компанией, стала публичной в 2000 г. С тех пор ее доходы возросли с $800 млн в 2001 г. до $2,03 млрд в 2006 г. (Льюис М…, с.172, 187). Общий доход трех главнейших рейтинговых агентств с 2002 по 2007 гг. удвоился (с 3 до 6 млрд долл.) (Аттали Ж…, с. 70).
238
Суть синтетических CDO заключалась в том, что «Goldman Sachs, собрав 100 нижних этажей со 100 различных низкокачественных ипотечных облигаций с рейтингом «три В», убедил рейтинговые агентства в том, что эти облигации не остались тем же, чем были, как могло показаться, а превратились в дифференцированный портфель активов! Абсурд…. Рейтинговые агентства… оценили 80 % новой долговой башни как «три А» … Оставшиеся 20%с более низким кредитным рейтингом можно было сложить еще в одну башню и еще раз на 80 % превратить в новые облигации класса «три А». (Льюис М…, с. 87, 90).
239
Льюис М…, с. 92, 144.
240
Льюис М…, с. 158–159.
241
Стиглиц Дж…, с. 112.
242
Предложение было внесено при обсуждении плана спасения Long-Term Capital Management, хедж фонда, основанного нобелевскими лауреатами Р. Мертоном и М. Скоулзом. Крах Long-Term Capital Management. Его банкротство грозило обвалить весь мировой финансовый рынок.
243
Стиглиц Дж…, с. 190.
244
Стиглиц Дж…, с. 421.
245
Инвестиционные банки, в отличие от коммерческих, не страхуются государством. Часть финансовой системы, в которую входят денежные рынки и инвестиционные банки, часто называют «теневой банковской системой». Она возникла для того, чтобы обойти правила регулирования, установленные для основной банковской системы.
