Яков Паппэ - Российский крупный бизнес: первые 15 лет. Экономические хроники 1993-2008 гг.
В начале 2008 г. иностранные производители получили решающий перевес и в производстве соков. Американская PepsiCo приобрела лидера российского рынка – ОАО «Лебедянский» (доля на рынке – 27%). Напомним, что второй крупнейший производитель соков – «Мултон» (рыночная доля – 21,5%) – с 2005 г. принадлежит Coca-Cola , а четвертый – «Нидан Соки» (16% рынка) – с 2007 г. контролируется британским инвестфондом Lion Capital .
На наш взгляд, в трех из пяти случаев – соковой и шоколадной промышленности, а также страховании – происшедшие события можно объяснить желанием владельцев соответствующих компаний капитализировать свой успех. А поскольку созданные ими структуры в международном масштабе не слишком велики, то был выбран не выход на биржу, а продажа стратегическому инвестору. Заметим, однако, что никто из предпринимателей совсем из бизнеса не ушел – у всех остались активы либо проекты разного масштаба.
Ситуация в автомобильной промышленности определяется, на наш взгляд, двумя факторами. Во-первых, естественной динамикой спроса богатеющего российского потребителя. Во-вторых, политикой государства, целенаправленно проводимой в течение нескольких последних лет. Она состоит в том, чтобы удовлетворять этот спрос главным образом за счет иностранных моделей отечественной сборки с надеждой на повышение в будущем уровня локализации. Напомним, что в 2005–2007 гг. иностранные автопроизводители, планирующие строительство сборочных заводов в России, могли заключить с правительством РФ соглашение о так называемом режиме промсборки, обеспечивающем льготы при ввозе комплектующих. Такие соглашения подписали двенадцать компаний, планирующих к 2012 г. инвестировать 2,7 млрд долл. и выпускать более 1 млн машин в год. Российским же производителям автомобилей предлагается самостоятельно или с помощью государства искать рыночные ниши и иностранных партнеров, которые помогут их занять.
Особняком стоит целлюлозно-бумажная промышленность, ориентированная в основном на экспорт. Чтобы сохранить свои позиции в мире, она нуждается в технологической модернизации, которая, во-первых, повысит эффективность производства, а во-вторых, радикально уменьшит разрушительное воздействие на окружающую среду [168] . При этом подтверждение необходимого уровня экологичности должно исходить от авторитетных для внешнего мира источников, к каковым ни российские компании, ни российские власти не относятся. У International Paper и опыт, и возможности в такого рода делах принципиально иные.
События
Внутренние
Крупнейший независимый производитель природного газа в России – «НоваТЭК» – приобрел 25% в трех компаниях, владеющих в совокупности шестью лицензиями на разработку нефтегазовых месторождений в Ямало-Ненецком автономном округе с хорошими возможностями подключения к системе магистральных трубопроводов. Кроме того, «НоваТЭК» подписал контракт на строительство комплекса по перевалке и фракционированию стабильного газового конденсата в порту Усть-Луга. Мощность – 6 млн тонн, инвестиции – 9,6 млрд руб. В результате порт станет крупнейшим в России по перевалке газового конденсата.
Заметным событием в российском нефтяном бизнесе стало рождение новой вертикально-интегрированной нефтяной компании. Контролируемая Ш. Чигиринским и И. Кесаевым Sibir Energy , добывающая нефть на небольших месторождениях Западной Сибири, завершила поглощение Московской нефтегазовой компании (Московский НПЗ и сеть АЗС в Москве и области). Прежний контролирующий акционер – столичное правительство – получил 18% акций Sibir Energy .
В угольной промышленности в течение года произошли два значимых события:
? Приобретение Стальной группой «Мечел» госпакетов акций ОАО «Якутуголь» и ОАО «Эльгауголь». За 75% минус одну акцию первого и 69% акций второго было уплачено в общей сложности 2,3 млрд долл. Эта сделка может в перспективе превратить «Мечел» в одну из крупнейших в стране угольных компаний. Заметим, что часть средств для покупки предоставил ВТБ.
? Переход «Южкузбассугля» – крупнейшей в Сибири компании по добыче коксующегося угля (15 млн тонн в год) – в полную собственность «Евразхолдинга». Менеджеры «Южкузбассугля» продали свои пакеты металлургическому холдингу, владевшему до этого 50% акций. Это произошло под прямым давлением главы администрации Кемеровской области А. Тулеева после серии аварий на шахтах компании.
Новолипецкий металлургический комбинат (НЛМК) выкупил 50% плюс одну акцию «Макси-Групп» у основателя компании Н. Максимова и добился, таким образом, полной самообеспеченности металлоломом. Также были приобретены 50% акций одного из терминалов в уже упоминавшемся порту Усть-Луга, что обеспечило НЛМК возможность переориентации потоков своих грузов на Балтике. Необходимость этого возникла в связи с планами перепрофилировать Морской порт Санкт-Петербурга на контейнерные перевозки.
«Северсталь» анонсировала планы по строительству двух новых электрометаллургических заводов – в Дзержинске (Нижегородская область) и Балакове (Саратовская область). Планируемая мощность каждого – около 1 млн тонн сортового проката, общие инвестиции – 1 млрд долл.
Напомним, что компания «Северсталь» является центральным элементом одноименной ИБГ, которая в 2007 г. достаточно радикально и совершенно неожиданно для внешнего наблюдателя изменила свой состав. В начале года от нее откололись наиболее значимые (после металлургии) бизнесы – автомобилестроительный и транспортный. Компании «Северсталь-Авто» и «Северсталь-Транс» были выкуплены их менеджментом (а в 2008 г. переименованы в Sollers и Н-транс соответственно). Но уже через несколько месяцев началась новая экспансия. ИБГ включила в свой состав компанию «Силовые машины» – лидера отечественного энергетического машиностроения, получила права на разведку и разработку золотых месторождений в Якутии, Бурятии, Иркутской и Читинской областях, а также купила ирландскую Celtic Resourses , добывающую золото и молибденовую руду в Казахстане и разрабатывающую Томинское медно-золотое месторождение в Челябинской области.
Компания «Российский алюминий» приступила к строительству двух алюминиевых заводов: Тайшетского (ТаАЗ) в Иркутской области (мощность – 750 тыс. тонн алюминия в год, стоимость строительства – около 2 млрд долл.) и Богучанского (БоАЗ) (мощность – 600 тыс. тонн алюминия в год, стоимость строительства – 2,3 млрд долл). Последний строится в рамках проекта Богучанского энерго-металлургического объединения, паритетным партнером в котором является «ГидроОГК». (Помимо строительства завода проект включает достройку Богучанской ГЭС на Ангаре.) Отметим, что в финансировании этого проекта участвует Инвестиционный фонд, выделяющий на создание необходимой сетевой инфраструктуры в регионе 34,41 млрд руб. (1,3 млрд долл.). Оба алюминиевых завода должны быть построены к концу 2009 г.
