Валентин Курочкин - Финансовый менеджмент в отрасли образования
Данная, приведенная В.В. Бочаровым методика применима и для планирования других параметров, характеризующих деятельность предприятия, таких как объем продаж, стоимость активов (имущества), средневзвешенная стоимость капитала и т. д.
Экономико-математическое моделирование в финансовом планировании позволяет определить количественное выражение взаимосвязи между финансовыми показателями и факторами, влияющими на их величину. Данную взаимосвязь выражают через экономико-математическую модель, которая представляет собой точное математическое описание экономических процессов с помощью математических символов и приемов (уравнений, неравенств, графиков, таблиц). В модель включают только ключевые (определяющие) факторы. Модель может базироваться на функциональной или корреляционной связи. Функциональную связь выражают уравнением вида /3/, с. 165:
y = f(x), (15.2)
где y – соответствующий показатель;
f(x) – функциональная связь y и х.
Корреляционная связь – это вероятностная зависимость, которая проявляется только в общем виде и при большом количестве наблюдений. Данную связь выражают уравнениями регрессии. Это, например, однофакторные модели линейного типа, параболы, гиперболы, линейные и логарифмические уравнения.
Проверку обоснованности модели осуществляют практикой ее применения. Большое значение для обоснованности модели имеет ее представительность, т. е. объективность наблюдений за изучаемым объектом. Обоснованность выбранных моделей с помощью расчета среднеквадратического отклонения полученных данных зависит от фактической информации и коэффициента вариации. Последний показывает, что если степень отклонения расчетных показателей от фактических составляет незначительную величину, то можно сделать вывод о возможности использования данной модели для планирования (прогноза) прибыли.
Сетевой метод применяют в крупных организациях. Он позволяет на основе сетевых графиков и моделей сделать следующее: представить организационную и технологическую последовательность выполнения операций и взаимосвязи между ними; акцентировать внимание на отдельных важных хозяйственных операциях; обеспечить их координацию; увязать объем финансовых ресурсов с источниками их образования и др. Сетевой график представляет собой информационную модель, отражающую процесс выполнения комплекса операций, направленных на достижение цели и локальных задач.
Программно-целевой метод включает в себя: формирование и оптимизацию производственной и инвестиционной программы; обоснование объема необходимых для ее выполнения ресурсов; организацию управления и контроля. Данный метод является по своей сути комплексным управлением хозяйственно-финансовой деятельностью предприятия по ключевым направлениям его развития. Он предполагает использование всех имеющихся способов и приемов управления, планирования и регулирования деятельности предприятия.
Финансовое прогнозирование предполагает обоснование и расчет финансовых показателей, которые используют в процессе принятия управленческих решений. Финансовый прогноз – это расчет финансового показателя при заранее известных и обусловленных параметрах и границах.
Применение указанных методов в финансовом планировании зависит от целей и горизонта прогноза, квалификации специалистов финансовой службы, наличия у предприятия соответствующей информационной базы данных и иных факторов внутреннего и внешнего характера. /3/, с. 162-166.
15.6 Зарубежный опыт
До 1991 г. практически все государственные предприятия разрабатывали годовой финансовый план с поквартальной разбивкой показателей (баланс доходов и расходов). Методика составления этого документа была рекомендована Министерством финансов СССР еще в 1988 году. Финансовый план в такой форме позволял сопоставлять все плановые доходы и расходы, увязывать направления расходования средств с соответствующими источниками финансирования, а также определять взаимоотношения с бюджетной и кредитной системами. В значительной степени баланс доходов и расходов разрабатывали не для самого предприятия, а для его вышестоящей организации, финансовых органов и банков.
В связи со сменой в 1992 г. правового статуса многих предприятий (вследствие их приватизации), либерализацией цен, принципиальными изменениями в валютной политике, бухгалтерском учете и отчетности разработка баланса доходов и расходов по традиционной методике стала неприемлемой. Поэтому многие предприятия (особенно вновь созданные коммерческие организации – акционерные общества и товарищества) практически перестали составлять перспективные и текущие финансовые планы. Что касается бизнес-планов, то они только начинают разрабатываться коммерческими организациями, в основном для получения иностранных инвестиций и государственной поддержки инвестиционных проектов (программ).
В отличие от отечественной практики, на Западе термин «планирование» имеет более широкую интерпретацию. Под ним понимают направление деятельности акционерной компании (корпорации), связанное с прогнозированием и бюджетированием капитала, доходов и расходов. Система финансовых планов (бюджетов) западных компаний включает в себя:
‒ прогноз баланса активов и пассивов;
‒ прогноз отчета о прибылях и убытках;
‒ прогноз отчета о движении денежных средств;
‒ прогноз основных финансовых показателей (объема продаж, издержек производства, прибыли, рентабельности продаж, активов и собственного капитала);
‒ долгосрочный прогноз капитальных вложений и оценку инвестиционных проектов;
‒ долговременную стратегию финансирования компании.
Разработка бюджета капитальных вложений предполагает:
‒ систематизацию инвестиционных проектов по их видам;
‒ сравнение и оценку альтернативных проектов при помощи показателей чистой текущей стоимости (чистого приведенного эффекта), периода окупаемости, внутренней нормы доходности и других параметров;
‒ выбор наиболее перспективных проектов, подлежащих реализации.
Сущность долгосрочной стратегии финансирования заключается как в определении источников долгосрочного финансирования (банковские кредиты, облигационные займы, финансовый лизинг, эмиссия акций и др.) и способов использования резервов, так и в выборе способов увеличения долгосрочного капитала (обновление, модернизация, капитальный ремонт основных средств), а также в установлении объема, стоимости и структуры привлекаемого капитала.
К основным краткосрочным финансовым бюджетам относят бюджет наличности (движения денежных средств – их приток и отток), обеспечивающий ликвидность предприятия, бюджет по балансовому листу и бюджет дополнительных вложений капитала, который уточняет запланированные денежные доходы и расходы с учетом изменений в структуре активов.
Процесс финансового планирования включает ряд этапов:
1) анализ финансовых показателей за предыдущие периоды на базе бухгалтерской отчетности;
2) краткосрочное финансовое планирование;
3) долгосрочное финансовое планирование; практическое внедрение планов и контроль их выполнения. Система финансового планирования призвана обеспечивать устойчивость производственно-коммерческой деятельности и включает в себя комплекс бюджетов структурных подразделений (бизнес-единиц) предприятия и сводный (консолидированный) бюджет доходов и расходов по предприятию в целом. Например, форма консолидированного бюджета (таблица 15.1) /3/, с. 169.
Таблица 15.1 – Формат сводного бюджета холдинга – Консолидированный бюджет холдинга на предстоящий год (квартал) /3/, с. 169.
В систему бюджетного планирования входят: процесс формирования бюджетов; ответственность за формирование и использование средств бюджетов; процедуры согласования, утверждения и контроля исполнения бюджетов.
Механизм бюджетного планирования целесообразно внедрять в практику работы российских предприятий для обеспечения экономии денежных ресурсов, большей оперативности в управлении последними, снижения непроизводительных расходов и потерь, для повышения достоверности плановых показателей, а также в целях налогового планирования.
Основные преимущества бюджетного планирования по сравнению с традиционным подходом заключаются в следующем:
1) помесячное составление бюджетов структурных подразделений обеспечивает более достоверные показатели объемов и структуры доходов и расходов, чем в ныне действующей отчетности;
2) в рамках утвержденных месячных бюджетов структурным подразделениям предприятия предоставляют большую самостоятельность в расходовании средств на оплату труда;
