Роберт Хагстром - Уоррен Баффет. Как 5 долларов превратить в 50 миллиардов. Стратегия и тактика великого инвестора
Гудвил 109
Д
Действительная стоимость акции 29
компании 43, 168 ценных бумаг 42
модель дисконтирования дивидендов 51, 168
Диверсификация 216
Доходность приемлемая 41
акционерного капитала 154
И
Инвестирование методы выбора обыкновенных акций Грэхема 43
метод Уоррена Баффета 15
психология 229
путь Уоррена Баффета 246
Инвестиции критерий Уоррена Баффета 11
маржа безопасности 19
риск 15
целесообразность 19, 48
ценные бумаги с фиксированным доходом 189
конвертируемые привилегированные акции 201
облигации 191
Инвестиционная деятельность базовые принципы Уоррена Баффета: модель дисконтирования дивидендов 51, 168
определение стоимости бизнеса 168
покупка акций по привлекательной цене 178
простота и понятность бизнеса 99
стоимостные принципы 98
финансовые принципы 98
Инвестиционная политика
основополагающие принципы 19
Инвестиционный портфель 208
активное управление 209
изменения 225
индексное инвестирование 209
оптимальный 19
Инвестиционный фонд Sequoia 30
Инвестор
сфера компетентности 35
Индексное инвестирование 209
Индексные фонды 8
Институциональный императив 120, 137
Искренность руководства 134
К
Капитал безопасность 41
распределение 123
Качество менеджмента 47
Компании враждебное поглощение 77
гудвил 109
критерий незаурядности 108
принципы приобретения 76
Компания бухгалтерский учет и анализ издержек 47
действительная стоимость 168
сведения о бизнесе 97
с рыночным потенциалом выше среднего 46
Конвертируемые привилегированные акции 201
Концентрированные инвестиции
общая концепция 210
поиск выдающихся компаний 210
спокойное отношение к колебаниям
курсов 214
терпеливость инвестора 213
целесообразность крупных капиталовложений 212
Концепция маржи безопасности 56
Коэффициент «цена акции/чистая прибыль на акцию» 43 ROE 125
капитализации 43
рентабельности бизнеса 160
Круг компетентности 15, 35, 100
М
Мангер Чарльз 52
Маржа безопасности 19, 42
Марковиц Гарри 50, 215
Маркс Карл 62
Менеджмент компании 47
высокие моральные качества 47
отношения с акционерами 48
оценка эффективности 149
Модель дисконтирования дивидендов 51, 168
Модильяни Франко 50
О
Облигации 191
Amazon.com 198
Level 3
Communications 196
Qwest 198
RJR Nabisco 193
Washington Public Power Supply System 191
инвестиционная привлекательность 41
Образование Уоррена Баффета 39
Определение стоимости бизнеса 168
Оценка эффективности менеджмента 149
П
Прибыль реинвестирование 124
Прибыль собственников компании 158
Приведенная стоимость 51
Принципы ведения бизнеса 98
качества руководства компанией 98
Принцип «доллар в бизнес – доллар к рыночной стоимости» 163
«стоимость/цена» 55
Психология инвестирования 229
характер настоящего инвестора
230
концентрированных инвестиций 241
Р
Разумный инвестор 95
Рационализм руководства 123
Рейтинг Forbes 400 27
Риск 216
инвестиций 15
Руководство по инвестированию сведения о бизнесе компании 97
С
Смит Адам 62
Современная портфельная теория 214
Спекуляция отличие от инвестиционной деятельности 41
Стабильность результатов деятельности
компании 104
Ставка дисконтирования 51
доходности безрисковая 52
приемлемая 41
Стоимостные принципы 98
Стоимость бизнеса 168
Стоимость компании действительная 43
Страховой бизнес 63
как механизм для инвестирования 63
Т
Текстильная промышленность 62
У
Уильямс Джон Бэрр 49
модель дисконтирования дивидендов 50
Управление инвестиционным портфелем 208
Управленческие опционы 145
Ф
Фама Юджин 50, 215
Финансовые принципы 98
Финансы поведенческие аспекты 236
асимметричность гиперреакции 237
двойственное отношение к деньгам 239
неприятие потерь 238
терпимость к риску 240
чрезмерная самоуверенность 236
методика сбора неофициальной информации о компании 49
способы получения максимальной прибыли 46
Фондовый рынок неправильная оценка акций 45
спекулятивнй характер 30
Х
Характер настоящего инвестора 230
Ц
Целесообразность инвестиций 48
Ценные бумаги действительная стоимость 42
недооцененные 42
Ш
Шарп Билл 215
Шумпетер Йозеф 50
Э
Эффективный рынок 217
Инвестиционная деятельность базовые принципы Уоррена Баффета 167, 184
Примечания
1
Подход на основе принципа «стоимость/цена». – Примеч. ред.
2
Издольщик – фермер, не имеющий собственного участка, работающий на условиях аренды на чужой земле с условием оплаты частью урожая. – Примеч. пер.
3
«PhD, Phenomenal, Hard-working Dealmaker» – «феноменальный, трудолюбивый специалист по слияниям и поглощениям». – Примеч. пер.
4
Этим другом был Уильям Пойнтер, изобретатель штопора и бутылочной крышки с внутренней пробковой прокладкой. – Примеч. пер.
5
Секретных материалов, касающихся принятия решений во время войны во Вьетнаме. – Примеч. пер.
