Ларри Вильямс - Долгосрочные секреты краткосрочной торговли
Мы в настоящее время имеем довольно любопытные сделки… длинную позицию по контракту на канадский доллар, короткие по контрактам на медь и хлопок. Если это долгосрочные позиции, наша цель держать их, пока цена не пробьется вверх/вниз или достигнет области сильной поддержки. Таков план игры. Проще простого.
На самом деле, нет: следовать плану игры очень трудно. Поэтому неудивительно, что существует так мало победителей. Очень немногие люди могут упереться и держать свои позиции достаточно долго, позволяя времени максимизировать прибыль.
Кстати, замечу, причем это крайне важно: никогда не забывайте, что именно время создает большие выигрыши. Чем обширнее временной интервал системы, тем больше потенциал для крупной прибыли. Красному дереву требуется время для того, чтобы вырасти. Огромная прибыль редко образуется за ночь. Именно поэтому краткосрочные трейдеры обречены на маленькую прибыль. Они так туго затягивают пояса своих систем, что никогда не дают прибыли время созреть или вырасти .
Проблема действительно двойная. Необходимо выработать способ мышления, позволяющий пересидеть коррекции на пути к зоне окончательной победы. Вторая проблема состоит в разработке индикатора или системы, сообщающих нам, когда катапультироваться , независимо от нашего ментального состояния. В конце концов, даже самые высокие деревья в лесу никогда не достигают небес.
Ставить себя в рамки
А теперь о теории, с которой, к сожалению, мне не пришлось столкнуться раньше. Ее суть: создав рамки для своей системы веры в то, что вас ожидает в будущем, вы сможете лучше управлять им. Это одна из наиболее справедливых психологических концепций, которые я когда-либо использовал.
В начале каждого торгового года я программирую себя на готовность акций к падению, говоря сам себе, что в какой-то момент в течение года я потеряю деньги… и немало. Я программирую падение активов, программирую, что это может длиться месяц или дольше, и чтобы пройти через это, я должен просто пережить данное состояние.
Когда доходит до того, чтобы держаться за сделки, это, по сути, то же самое… что, обычно нас, простых смертных, опаляет огнем вечного проклятия прежде, чем возобновится движение тренда.
Однако я обнаружил, что, запрограммировав себя на то, что во всех больших движениях тренда неизбежно будут происходить существенные трендовые колебания, выжить в этом угаре легче.
Секреты разработки системы и торговли по ней Март 1991 (Том 28, номер 3)
Более 20 лет назад я раскрыл удивительный маленький секрет, который с тех самых пор я пытаюсь опровергнуть… как и мои подписчики.
Секрет заключается в том, что эффективные системы для торговли товарными фьючерсами добиваются большего успеха без установки защитных стоп-ордеров, нежели с ними, при условии, что это не реверсивные системы (not reversal systems).
Странно, но истинно. Если вы имеете систему, которая всегда в рынке… и показывает приличные результаты… то вы не можете улучшить ее производительность за счет более тесной установки стоп-ордеров, обеспечивающих управление капиталом!
Я повторю эту мысль. Если у вас есть приличная система, забудьте об ее улучшении защитными долларовыми стоп-ордерами. Причина, по которой я снова говорю об этом, в том, что я сам 20 лет спустя все еще пробую крутить и улучшать системы с помощью защитных стоп-ордеров. Они обычно не вносят больших улучшений, лишь ухудшая производительность системы.
Многие подписчики писали нам, звонили или просто аннулировали свою подписку, потому что наши стоп-ордера такие большие . В этом они правы. Наши стоп-ордера и точки разворота находятся на приличном расстоянии от рынка… но… так оно лучше работает.
И каким бы странным это ни казалось… в течение 20 лет я продолжаю пробовать улучшать хорошие системы, используя стоп-ордера для управления капиталом, и большой разницы пока не видно. Выигрывая в защите, вы теряете в точности и прибыли на сделку. Как правило, долларовый стоп-ордер сокращает вашу долю прибыльных сделок на 10–15 процентов и уменьшает среднюю прибыль на сделку аж на треть. Что вы получаете, то и теряете, так что не стоит и беспокоиться.
Вот доказательство: результаты системы, по которой я работал на прошлой неделе, занимаясь краткосрочной торговлей на фьючерсном рынке кофе (см. Таблицу 14.1). Заметьте, что когда стоп-ордер становится больше, точность, чистая прибыль и сумма выигранных долларов – все увеличивается!! В то же самое время, дродаун подскакивает с 12553$ при стоп-ордере в 1000$ до 14855$ при стоп-ордере в 4500$, но вы делаете почти на 30000$ больше!
Таблица 14.1 Система торговли фьючерсом на кофе с различными стоп-ордерами дает абсолютно разные результаты.
Второй секретЭтот еще круче… Вы не можете заметно улучшить хорошую систему, используя целевые уровни прибыли (targets).
Перечитайте только что написанное. Секрет способности системы следования за трендом делать деньги заключается в том, что она ловит некоторые действительно большие движения тренда. Эти большие прибыли оплачивают все небольшие убытки.
Все мы знаем правило: дай прибыли вырасти – и оно подтверждается, когда вы пробуете добавить целевые лимиты (сокращающие вашу прибыль).
Это также беспокоит новых трейдеров… они хотят брать прибыль или выходить, как только цена достигнет некоего магического числа, линии Ганна (Gann line), циклического окна (cyclical window), поддержки/сопротивления и т. д.
В течение 20 лет мои исследования продолжают давать тот же самый ответ… Вы снижаете эффективность системы, используя фиксированные лимиты. Я уверен, немногие подписчики, если таковые вообще найдутся, способны проехать на наших больших выигрышах всю дорогу. Недавний пробег в дом через все зоны , который мы совершили по валютам, – хороший тому пример.
Вы думаете, что люди звонят нам непрерывно, чтобы рассказать о своих прибылях. Тот самый, Red Ryder, но это не так. Люди звонят, желая узнать, когда возвращаться в рынок.Разница между победителями и неудачниками Февраль 1993 (Том 30, номер 2)
Результаты моделирования более 20 успешных и 30 неудачных трейдеров.
Почти всему тому, что мы умеем хорошо делать в жизни, мы научились у тех, кто делает это хорошо. Я научился бросать футбольный мяч у парня по имени Расс Пауэре (Russ Powers), а играть в гандбол, наблюдая за Полом Хабером (Paul Haber).
На языке высоких технологий это называется моделированием: найдите какого-нибудь хорошего трейдера и тщательно исследуйте каждое его действие и его принципы, дабы определить, что делает его хорошим в том, что он делает. Затем зафиксируйте эту выигрышную форму в своем сознании и теле.
Тони Роббинс (Tony Bobbins) – ведущий сегодня апологет этой технологии, – вероятно, потратил больше времени на моделирование людей, чем кто бы то ни было. Тони определяет моделирование, как процесс обнаружения последовательности внутренних представлений и моделей поведения, позволяющих индивидууму выполнять ту или иную задачу. Компоненты стратегии – вера, поведение и язык.
Системы веры, есть ключ к пониманию различия между успешными и неудачными фьючерсными трейдерами. Сначала некоторые факты: когда в недавнем эксперименте пациентам, больным раком, сделали химиотерапию, более 60 процентов отреагировали типичными симптомами этого лечения – рвотой, тошнотой, потерей волос и уменьшением веса.
Всем им, однако, давали инертный плацебо.
Их вера смоделировала им действительность. Так и с нами. Я это знаю. Я потратил последние 2–3 года, тщательно записывая беседы с неудачниками и победителями, проникая в их головы, чтобы обнаружить не только стили торговли, но также и их верования. Вы читали о некоторых из этих трейдеров, которых я моделировал в книгах и журналах. Некоторые из победителей более скрытны. Но какое открытие! Есть большое отличие, как ведут свою игру победители и неудачники.
Однако, возможно, мое самое любопытное открытие в том, что между этими типами трейдеров есть и важные сходные черты. Давайте сначала поговорим о них.
Что у них общего…
И победители, и неудачники поглощены идеей торговли. Это их жизнь. И для победителя, и для неудачника это является страстью, и оба они – экстремисты. Самый большой неудачник, которого я знаю, играет с той же интенсивностью и энергией, как любой из победителей. Поэтому желание или побуждение, в качестве отличительного компонента, мы убираем.
Другая общая раскрытая мною черта, заключалась в том, что у этих трейдеров было немного близких друзей того же пола. У мужчин был, самое большее, один близкий приятель мужского пола, также у женщин. Будь то победители или неудачники, похоже, что страстные фьючерсные трейдеры не очень-то общительные люди.
