Александр Элдер - Входы и выходы: 15 мастер-классов от профессионалов трейдинга
В день, когда я совершила свою первую сделку, Джордж вернулся домой поздно, а я в пеньюаре, непричесанная и ужин, конечно, не приготовила. «Ты сегодня явно не перетрудилась», – заметил он. А я в ответ заявила, что заработала $475 и приглашаю его поужинать в ресторане! Через несколько недель после этого Джордж поинтересовался: «Слушай, а почему ты не продала несколько контрактов?» Пришлось сознаться, что контрактов было пять и что прибыль составила $1500 за неделю, но мне в это просто не верилось. У меня был старенький компьютер и коммутируемый доступ в Интернет через AOL, на загрузку 5-минутного графика требовалось две минуты, а данные поступали с задержкой в 20 минут. Бычий рынок продолжался, я выписывала на желтую линованную бумагу символы акций и цены опционов и выискивала самые активные, собирая данные для финансовых экспериментов. Я поставила перед собой цель – заработать достаточно для того, чтобы муж мог оставить работу.
В ПОИСКАХ СДЕЛОКИроническое замечание Дайан. Большинство трейдеров – мужчины, а у них подход к рынку такой же, как к поиску подруги: зашел в бар, оценил формы, попытался познакомиться, получил отказ и пошел искать другую. Мужчины спрашивают друг друга: «Откуда такая красотка?» Они смотрят только на внешность, полагая, что все остальное приложится. Женщины, когда знакомятся с мужчиной, первым делом интересуются, чем он зарабатывает на жизнь. Мужчин больше волнует внешность, а женщин – базовые вещи.
Мужчины хотят услышать, какую акцию покупать. «Вы можете добиться успеха с любой акцией, если действуете правильно, – объясняю я. – Что любит ваша избранница: вино, танцы, цветы? Если у нее астма, не дарите букетов». Познакомьтесь поближе с акциями, выясните, при каких обстоятельствах они обычно идут вверх или вниз. У меня есть два списка: в первом акции, которые движутся вместе с рынком, во втором – те, что нередко идут против него.
Я всегда смотрю на дату объявления прибыли. Как правило, акции идут вверх до нее и вниз после. Насколько велика прибыль не имеет значения – ведь хорошая новость уже известна. Я отмечаю в календаре даты объявления прибыли для всех своих акций (совсем как женщины помоложе ведут менструальный календарь). Женщины склонны ориентироваться в делах на определенную дату, а мужчины действуют с ходу: увидел и сделал. А как поступаете вы: смотрите на сигналы своих акций или надеетесь набрать очки, ограничившись единственной моделью?
Дело не в выборе акции, а в управлении позицией. Лично я смотрю новости и даты объявления прибыли, а потом танцую под ту музыку, которая играет, а не под ту, которую хотелось бы слышать. Чем мне нравится игра на опционах, так это бесконечностью: игра никогда не кончается, так что можно играть, играть, играть…
В моей жизни, казалось, не было места для торговли опционами. Я даже не подозревала о ее существовании и совершенно к ней не стремилась. Я никогда не занималась экономикой. «Покупай дешево, продавай дорого», – говаривал отец, но сам никогда не продавал, поскольку акции были для него символом обеспеченности. А потом стало ясно, что сама жизнь подвела меня к профессии опционного трейдера. Я зарабатываю преподаванием методов стресс-менеджмента. Мне нравится размышлять, находить в вещах забавное, видеть свою правоту и проверять гипотезы. Никогда не думала, что я способна рисковать, но оказалось, что это так. Кроме того, я играю в шахматы и знаю из уроков отца, что там, если противник атакует, есть три возможности – уйти, поставить под удар атакующую фигуру или создать угрозу для другой фигуры. Опционы позволяют играть против рынка, закрывая позиции и продавая бумаги, когда рынок движется. А если рынок идет против твоей позиции, можно продать колл, продать акцию в короткую или купить пут, чтобы компенсировать потенциальный убыток.
Я продавала путы на бычьем рынке и делала на этом деньги, а когда рынок развернулся, использовала опционы для получения прибыли на быстром падении акций. Так, агрессивная продажа коллов принесла мне $120 000, когда Yahoo! упала со 180 до 90, хотя сама я не держала эту акцию.
ОТЦОВСКИЕ УРОКИВоспоминания Дайан. В моих глазах отец был самым умным человеком. Он знал, как обеспечить достаток. У него был 21 патент на изобретения, и он учил меня думать и принимать решения. Чем больше у человека возможностей выбора (кстати, «опцион» означает «выбор»), тем лучше его решение. Если вы видите только две возможности, хорошего решения не найти. Ваша задача – создать больше возможностей. Мой отец рано понял, как важно иметь собственное дело, а не работать на кого-то. Он зарабатывал на своих идеях. Он открыл мне глаза на ценность знаний – того, что ты знаешь, уже не отнять. Это наглядно показала Европа: имущество можно конфисковать, а мастерство – нет. Отец научил меня играть в шахматы. Он был преуспевающим бизнесменом и любил повторять: «Я плачу по 62 ипотекам». Именно столько человек работало в его фирме. Он сохранял физическую и умственную активность до самого конца и ушел из жизни в 83 года. Знаю, ему было бы отрадно видеть, что его дочь делает ежемесячно 5 % на продаже опционов на обожаемые им акции Bell.
Большинство игроков на рынке опционов подобны игрокам в рулетку на круизных судах – они щеголяют золотыми украшениями и сорят деньгами. Они пускают пыль в глаза, но у них нет денег на покупку 1000 акций Microsoft – только несколько долларов на опционы колл. Крупье крутит рулетку, ни одно из их чисел не выпадает, и все деньги достаются казино. Я все время продаю и зарабатываю. Стоит мне обмолвиться, что я продаю путы, в ответ всегда слышу, что это слишком рискованно. Но если акция стоит 50, а я продаю 45 пут за 5, то разве это более рискованно, чем покупать акцию, конечно, пока рынок не пойдет против меня? А если он и пойдет, то у меня есть три возможности: продать колл, продать в короткую акцию или купить пут и закрыть позицию.
Однажды в субботу ночью в поисках данных СВОЕ для пута с максимальным открытым интересом я познакомилась в чате AOL с мужиком по имени Винни. Он знал об опционах все, но счет у него был маленький. К тому моменту я торговала опционами уже больше года, заработала на них больше $40 000, но понятия не имела об уровнях поддержки и сопротивления. Когда по настоянию Винни я щелкнула мышью и на моем экране появились полосы Боллинджера, я просто охнула. Все это время я действовала вслепую, а теперь прозрела! Потом Винни показал мне, как использовать стохастический осциллятор и MACD, познакомил с вашей книгой. Винни также объяснил, как использовать долгосрочные графики и дневные графики для поиска сделок, а 5-минутные – для определения момента входа и выхода. Я тогда все еще пользовалась бесплатной информационной службой, которая предоставляла данные с 20-минутной задержкой, а Винни получал все в режиме реального времени и действовал так, словно у него был перископ. Благодаря Винни я поднялась до профессионального уровня.
Мы торговали с моего счета и делили прибыль от совместных сделок. У каждого был свой стиль торговли, но поначалу мы работали на удивление хорошо. И вот однажды ночью Винни узнал из сообщения агентства Reuters о смерти пациента во время клинических испытаний препарата компании, акциями которой мы торговали. «Акция рухнет», – изрек Винни. «Но худшее, что могло произойти, уже произошло, – заметила я. – Давай продадим путы, когда рынок откроется гэпом вниз. А при отскоке будем продавать коллы – волатильность, конечно, высока, но акция не может далеко отскочить». Мы заработали по $9000 на каждой из тех позиций и потом еще год торговали очень успешно, но в конце концов расстались из‑за расхождения в стилях. Мне нравилось продавать трехмесячные опционы и получать 100 % прибыли, а Винни был по характеру краткосрочным трейдером. Но мы остались друзьями, и я буду благодарна ему до конца жизни.
Я нашла группу на СВОЕ – они рассуждали о колларах и бабочках, но можно ли на этом зарабатывать? Я проверяла гипотезы и аккуратно вела дневник трейдера. На одной только Dell я, бывало, зарабатывала по $4000 в месяц, хотя и не держала ее. Я купила Yahoo! при первоначальном размещении. Оба брокера твердили, что это мусор, от которого надо быстрее избавляться, но не в моем характере безоговорочно внимать мужским голосам. Я оставила эту позицию, заработала $400 000 и приобрела дом на Виргинских островах, чтобы Джорджу было где играть в гольф круглый год.
В моей электронной таблице за 2000 г. 80 сделок, восемь из которых убыточные. Прибыль за тот год составила $286 000, и я было решила, что знаю, как устроен мир. Моя система сводилась к следующему: продавать путы, когда акция стоит дешево, и коллы, когда она стоит дорого. Единственное, что может быть лучше прибыли, – это двойная прибыль. Продать путы, получить прибыль, а потом опять продать путы. Акции вовсе не нужно быстро расти – можно просто снова и снова совершать ту же сделку. Когда Винни впервые показал мне графики, я сказала, что это мне знакомо: «Они похожи на мой график веса – он скачет то вверх, но все время понемногу поднимается». Если я вижу вершину, то могу продавать коллы, а если дно – то путы.
