Ларри Вильямс - Долгосрочные секреты краткосрочной торговли
Ей не требуются ни котировочная машина, ни программное обеспечение, ни постоянные телефонные звонки вашему брокеру. Как только сценарий выполняется (цена выше, чем 15 дней назад, а пятница закрывается вниз), производится покупка на следующий день по цене открытия плюс значение колебания покупки в пятницу. Конечно, для этого не требуется никакого большого умения, нужно лишь желание терпеливо дожидаться сделок и смелость, заключать их (см. Рисунок 8.4).
Подобные стратегии торговли, подразумевающие использование концепции GSV, могут быть разработаны для всех рынков – только сначала обязательно определите верные сценарии для покупок и продаж. Мои любимые сценарии: дни недели, информационные потоки с сильной корреляцией, сезонные колебания, рыночные фигуры и перекупленные/перепроданные рынки.
Рисунок 8.4 Применение наибольшей величины колебания при покупке по понедельникам после закрытия вниз.Полезные советы
За все эти годы я изучал различные периоды времени, стремясь понять, существует ли некое идеальное количество дней для использования в вычислениях. Поначалу я думал, что можно применять 10-дневный период для получения лучших средних, – в конце концов, чем больше будет число отклонений в величинах колебаний, тем более стабильным должен быть ответ. По крайней мере, я так думал. В этом я оказался неправ. Почти во всех случаях 14 предыдущих дня дают оптимальное значение для торговли или разработки систем.
Главное здесь – прорывы волатильности выше или ниже открытия. Сила прорыва, которую мы ищем, – это сила, продвинувшая цену до этого пункта. Таким образом, критически важно принимать сигналы на покупку только после нижненаправленных дней, а на продажу – после верхненаправленных дней.
Наконец, имейте в виду, что эта техника тупа , поскольку не знает, когда придет время большой сделки или когда выигрышную сделку принесут на серебряном подносе. Именно поэтому вы не можете выбирать из этих сделок: их надо просто принимать все по одной, по мере созревания. Если вы начнете выбирать, то непременно выберете проигрышные и не возьмете выигрышные. Тут нет ничего личного, все мы так поступаем, и способ побить этого дьявола в том, чтобы брать их все.
С позиций моего образа мышления концепция GSV представляется наиболее солидным и логически стройным подходом к прорывам волатильности. Измерение неудавшихся колебаний имеет такой большой потенциал, что я надеюсь, кто-то еще, возможно, именно вы, продвинет его дальше той точки, которой достиг я. Возможно, лучший ответ находится в подходе стандартного отклонения, упомянутом ранее, а вполне вероятно – в использовании GSV в приложении к диапазону предыдущего дня. Я и на самом деле не слишком уверен. В чем я действительно уверен, так это в том, что это один из наиболее мощных методов в моем арсенале и, возможно, самый надежный. Он хорошо служил мне с тех самых пор, как я проникся этой идеей в 1977 году. Хитрая математика может улучшить результаты, но нет никакой необходимости проделывать эту работу.
Резюме
Надеюсь, эта глава помогла вам разобраться с определением волатильности и колебаний и с их использованием в качестве мерила ценовых движений. Рынки создают колебания от точки до точки, причем превышение их среднего значения влечет за собой возможность прогнозирования будущего движения.
Глава 9 Краткосрочная торговля по экрану котировок
Рынки можно понять, глядя назад, но торговать на них нужно, глядя вперед.
То, что я рассказывал вам до сих пор, дает общее представление о стиле моей торговли. Я использую дневные графики, чтобы выявлять ценовые фигуры и зависимости, обычно вызывающие краткосрочные движения рынка (от 2 до 4 дней). Это мой стиль; ваш стиль, возможно, другой.
Людям нравится идея внутридневной торговли, так как в ней нет никакого риска, связанного с возможным развитием событий ночью. Они боятся, что между сегодняшним закрытием и завтрашним открытием может произойти какое-то неблагоприятное событие. Они боятся новостей, перемен и не поддающегося контролю поведения цен. Им нравится, когда в конце дня все заканчивается, причем не важно как: победой, поражением или ничьей. Нет мучительных потерь, не дающих покоя и нарушающих сон. Тут нет никакой ошибки: все это, правда, но если вы что-то получаете в жизни, то приходится что-то и отдавать. От чего вы отказываетесь, занимаясь внутридневной торговлей, так это от любой возможности поймать большое и достаточно длительное движение, о котором уже упоминалось ранее.
Для большинства людей термин – краткосрочная торговля, означает быть приклеенным к котировочному экрану в течение всего торгового дня. Им представляются разгоряченный парень или девчонка с телефоном у каждого уха, кричащие что-то вроде – Покупаю Чикаго, продаю Нью-Йорк. Конечно, такой тип торговли беспокоен, и если собираетесь торговать, таким образом, лучше сперва убедиться, что вы обладаете темпераментом, необходимым для такой работы. Расскажу вам, что я думаю о таком темпераменте, а затем и о том, что дали мне мои поиски этого Священного Грааля в торговле товарными фьючерсами.
Трейдерам котировочных экранов нужны три качества: энергия, умение делать интеллектуальный выбор и способность реагировать на существующие условия без дальнейших размышлений.
Если вы тот, кому требуется время для принятия решения, или если вы входите в ступор, отказываясь действовать после принятия решения – это не ваша игра. Победа в этой игре требует моментального принятия решений и немедленной реакции, тут нет времени для пространных размышлений или пересмотра сделанного. Если вы не можете принимать решения подобным образом, вам конец уже через несколько месяцев. Это игра быстрых и мертвых. Если вы не быстры, то будете мертвы. Это просто настолько, насколько это просто. Краткосрочная торговля такого характера требует физической способности немедленно атаковать рынок и столь же быстро изменять решение, принятое вами лишь несколько секунд назад, если этого требуют обстоятельства. Хорошо, что земля смиренным достается в наследство, потому что они никогда не разбогатеют в качестве внутридневного трейдера.
Наблюдение за внутридневным отливом и приливом цен на экране, день за днем, час за часом, требует способности оставаться сосредоточенным и напряженным в каждое мгновение каждой торговой сессии. Это занятие не для мечтателей. Если вы не можете сконцентрироваться, обязательно понесете убытки, начнете забывать делать, что следует, не окажетесь на месте (физически или умственно) в какую-нибудь критическую минуту, именно в те 60 секунд, составляющих разницу между жизнью и смертью в вашей торговле. Нелегко оставаться всегда сосредоточенным и напряженным, особенно когда звонит ваш(а) супруг(а), чтобы задать какой-нибудь тривиальный вопрос о саде или домашней канализации, или близкий друг, чтобы поболтать. Хватит ли у вас твердости сказать им, что вы не можете сейчас говорить, прервать беседу с близким другом, отказаться от разговора с вашей женой или мужем? Если да, вы подходите для этой работы. Если нет, лучше заново подумайте, стоит ли вам заниматься внутридневной торговлей.
Уверяю вас, момент, в который вас отвлекут тем самым телефонным звонком, окажется тем мигом, когда рынок совершит крупное движение, застав вас врасплох. Только потом не говорите, что я вас не предупреждал. Теперь давайте рассмотрим цель этой игры. Вы должны быть также способны моментально изменять ваше представление о будущем. Это карьера не для тугодумов.
По какой-то неизвестной причине люди решаются на внутридневную торговлю, думая, что это ограничит их риски. Они задаются на первый взгляд резонным вопросом – Если вы выходите из рынка в конце торгового дня, как можно проиграть деньги ночью?
Перефразируя поэтессу Элизабет Браунинг (Elizabeth Browning) – Сколько существует способов проигрыша денег в течение дня? Позвольте мне подсчитать их все. На поверхностный взгляд внутридневной трейдинг может показаться удобным способом, заработать дополнительные деньги, однако, истина в другом. Внутридневные трейдеры отрицают математическую вероятность процесса инвестирования.
Позвольте объяснить, что я имею в виду. Основой всего трейдинга и инвестиционных прибылей является тренд. Его отсутствие на рынке лишает нас возможности генерировать прибыль. Логичен вопрос – Что служит причиной возникновения тренда?
Отвечаю – Рыночная тенденция является функцией времени. Чем дольше открыта позиция, тем выше шансы на формирование тренда.
Это – ахилессова пята краткосрочных трейдеров: время не на их стороне. Они открывают и закрывают позиции в течение считанных минут или находятся в рынке до конца сессии. Таким образом, внутридневные трейдеры сами себя ограничивают. Для них буквально невозможно отловить крупное движение (прибыль), потому что они обрезают возможную тенденцию вследствие существующих временных ограничений. Самым верным способом зарабатывания больших денег на рынке, является долгое удержание маленькой прибыльной позиции.
