Джек Буруджян - Секреты профессионалов трейдинга. Методы, используемые профессионалами для успешной игры на финансовых рынках
Кому могло придти в голову, что запуск на СВОТ фьючерса на индекс Dow Jones ознаменует начало новой эпохи? Вспомните слова Лео Меламида: «В любом несчастье отыщется чудесное зернышко благоприятной возможности». Он поделился с нами своим видением будущего фьючерсной индустрии за много лет до этого, когда выпустил в 1996 году свою книгу «Побег во фьючерсы». Его мечты стали нашей реальностью. Лео был государственным деятелем, философом рынка, успешным трейдером, величайшим инноватором в истории СМЕ, а теперь о нем можно говорить и как о Пророке с Вэкер Драйв (Wacker Drive – улица в Чикаго, на которой располагается штаб-квартира СМЕ. – Примеч. пер.).
Глава 6
Технический анализ
Инструменты торговли
Когда я в середине 90-х годов был занят организацией собственного брокерского бизнеса на площадках индексных фьючерсов, я вычерчивал собственные графики по инструментам, с которыми работал. Поиску узнаваемых графических моделей предшествовало аккуратное нанесение на миллиметровку дневных максимума (high), минимума (low) и цены закрытия (close) сессии. Разглядывая графики, я старался найти подсказку, которая помогла бы мне при составлении торгового плана для проведения выигрышного трейда. У меня было четкое понимание того, что технический анализ может быть позитивным добавлением к получаемому моими клиентами сервису. Искусство графического анализа рынков имеет давнюю историю. Существует множество способов графического отображения поведения рынка и различных вариаций на данную тему, чему свидетельство огромное количество литературы по этому вопросу.
Как трейдер, я чувствовал необходимость информации об уровнях поддержки (support) и сопротивления (resistance), учитываемых другими участниками рынка при принятии решений. О важности уровней поддержки и сопротивления можно рассуждать долго, но самая главная причина, по которой с ними следует работать, состоит в том, что все сообщество трейдеров разглядывает тот же график, что и вы, поэтому у вас те же уровни, что и у остальных.
Однажды вечером, когда я обновлял графики, в кабинет вошел мой семилетний сын, решивший понаблюдать за тем, что я делаю. Ему было кое-что известно о моей профессии, вместе с сестричкой и мамой он не раз наблюдал за работой трейдеров с галереи для посетителей СМЕ. Представление о короткой позиции было ему известно чуть ли не с пеленок. Он понимал возможность продажи без предварительной покупки. Разглядывая графики, сын задавал мне уйму вопросов о том, что я делаю. Я ответил, что изучаю ситуацию на рынке по фьючерсу на индекс NASDAQ – фондовому индексу, составленному из акций высокотехнологических компаний, в том числе и той, что произвела стоящий на столе компьютер.
Затем я рассказал о моих поисках уровня сопротивления, под которым я смог бы открыть короткую позицию, продав фьючерс. Я собирался продавать при достижении рынком определенного уровня. Если это не сработает, я выкуплю проданный контракт и постараюсь продать его еще раз, но уже на более высоком уровне. Помолчав несколько секунд, ребенок поднял на меня глаза, потом опять посмотрел на расстеленный перед нами график и сказал: «Папа, зачем ты продаешь его? Ведь это глупо. Цена идет вверх!». Я расхохотался и подумал о том, насколько смышлен мой маленький мальчик – уже имеет собственное мнение о рынке! После того, как он вышел из комнаты, я продолжал изучать рынок, пока меня вдруг не осенила, как вспышка, мысль о том, что мой сын совершенно прав. С какой стати продавать, если наименьшее сопротивление цена встречает именно на пути вверх? Внезапно я понял, что в моем распоряжении была верная информация, которую я не использовал должным образом.
Работает ли технический анализ на самом деле
Начинающие трейдеры сталкиваются с проблемой избыточного количества материалов по техническому анализу, с которыми необходимо – по крайней мере, как они полагают – ознакомиться. Обычный трейдер находит для себя пару-другую технических «фишек», помогающих ему считывать ситуацию на рынке. Существует много методов графического отображения рынка. Общеизвестные учения – это методология Ганна (Gann), теория волн Эллиота (Elliott Wave Theory), а также бесчисленное множество других проверенных стратегий. По каждой из них существует обширная литература – десятки, если не сотни, многократно изданных и переизданных книг с подробными комментариями к методам работы со стратегией. Вы можете начертить график крестиков-ноликов (point-and-figure chart), берущий в расчет исключительно движение цены. Существуют и временные графики, позволяющие отслеживать движение рынка в определенные интервалы торговой сессии. Вы можете узнать о показателе относительной силы рынка с помощью скользящих средних (moving average), указывающих цене путь наименьшего сопротивления. Определиться с набором методов технического анализа – это все равно, что выбрать подходящую пару туфель: то, что хорошо для Вас, может не подойти другим.
Участвуя в работе различных семинаров и конференций, я нередко поражался поверхностности участников. В один памятный день я обнаружил себя сидящим в президиуме. Я находился между «экспертом» по японским свечам (japanese candlestick) и технарем-астрологом, составлявшим прогноз будущего движения цены на основании взаимодействия небесных тел. Все это было довольно смешно. Ведь я сам ни во что не верю меньше, чем в астрологию, а к японским свечам отношусь как к бесполезному с практической точки зрения художественному увлечению. Я выслушал доклады обоих искушенных коллег, посвятивших аудиторию (200 душ) в тонкости собственных стратегий, после чего пришел мой черед поведать правду.
Я начал с просьбы, обращенной к слушателям в зале, мгновенно позабыть обо всем только что сказанном. Ошеломленные люди смотрели на меня, будто не могли поверить в то, что я не шучу. Краешком глаза я сумел уловить, что и мои соседи по президиуму возмущены комментарием. Я считал важным дать слушателям представление о фундаментальном аспекте рынков. Я обратился к присутствующим с вопросом, занимался ли кто-нибудь из них фундаментальным исследованием рынков, на которых они работают в настоящее время. К моему удивлению, лишь несколько человек заявили о том, что изучали с фундаментальной точки зрения рынки перед тем, как совершать на них сделки.
Главной задачей моей презентации было дать техническим трейдерам ощущение фундаментальной составляющей рынка. Ведь многие закаленные в боях ветераны скажут вам, что принимают решение о входе в рынок после тщательного анализа, как фундаментальных основ рынка, так и технической картины. Прекрасный пример тому – мой старый друг и клиент Винс Маклафлин. Винни мог часами рассуждать о фундаментальном анализе, уходя от обсуждения технических индикаторов. Каждый раз, когда я заводил разговор об уровнях поддержки и сопротивления, Винни отмахивался от меня: «Брось ты все эти вуду-прибамбасы». Так продолжалось, пока он не занялся арбитражем.
В качестве арбитражера Винни должен был сам позаботиться об обнаружении возможных подводных камней. Смысл арбитражной операции заключается в одновременной продаже и покупке схожих инструментов, что приводит к моментальной фиксации прибыли, возникающей за счет образовавшегося на рынке ценового различия. Став арбитражером, Винни превратился в трейдера-технаря и завел привычку обсуждать со мной внутридневные уровни поддержки и сопротивления.
На заре карьеры во фьючерсной индустрии мне пришлось поработать на небольшую компанию по торговле зерном, которая называлась Чикаго Грейн (Chicago Grain). Тогда я еще был студентом университета Лойолы и вел себя соответственно. Страсть к аналитической работе, которую мне привили преподаватели, я использовал для сбора всевозможной информации, имеющей хоть какое-то отношение к трейдингу. Досаждая всем вопросами, я стремился отыскать человека, обладавшего знанием рыночной структуры, и который простыми словами объяснил бы смысл происходящего вокруг меня. Одним из первых, кто привлек мое внимание, был Тед Ли Фишер (Ted Lee Fisher) – эклектический персонаж, которого мы уважительно называли «Доком».
Док был типичным продуктом 60-х, хорошо усвоившим уроки своего поколения и сумевшим воспользоваться ими в процессе рутинной работы. Док работал с клиентскими счетами и вступал в контакт со мной, только когда возникали проблемы с клиентами или у меня были вопросы по открытым позициям. Его выделяла постоянная готовность искренне ответить на все вопросы относительно рынка и трейдинга. Метод работы Дока приводил меня в восхищение. Он как никто другой умел вплетать в мир базовых основ узоры технического анализа. Для новичков, подобных мне, в те славные и такие далекие дни моей молодости, очень важно попытаться как-то рационализировать присущий рынку хаос. Наблюдение за рынком совсем не означает того, что трейдеры и инвесторы сумеют разобраться в истинном характере рыночной ситуации, если они не умеют отслеживать изменения цены и направляющий ее временной фактор.
