Александр Элдер - Входы и выходы: 15 мастер-классов от профессионалов трейдинга
У правого края графика цены опустились намного ниже ЕМА, непомерно растянув резинку. Гистограмма MACD пошла вверх, а импульсная система дала синий сигнал, снимая запрет на покупку.
НЕ ЗАМЫКАЙТЕСЬ НА ОДНОМ ГРАФИКЕВ поисках бычьих или медвежьих сигналов трейдеры обычно изучают график. Но если слишком долго смотреть на него, то начнут мерещиться именно те сигналы, которые вы хотите увидеть. В случае сомнений гораздо лучше отступить подальше и посмотреть на графики большего масштаба времени. Если сомнения вызывает дневной график, возьмите недельный и там принимайте стратегическое решение. Там же определитесь, кто вы – бык или медведь, и только потом возвращайтесь к дневному графику, чтобы решить, где войти в сделку.
А.Э.Снижение на дневном графике кажется слишком крутым для немедленной покупки. В апреле наблюдалось медвежье расхождение, а затем акция менее чем за два месяца потеряла почти 25 %, падая почти по прямой. У правого края графика импульсная система изменяет цвет на зеленый, давая добро на покупку, но нет ни одного бычьего расхождения: ни гистограммы MACD, ни линий MACD, ни даже индекса силы. Здесь мы видим лишь подъем гистограммы и пересечение ценами быстрой ЕМА снизу вверх. Для меня этого маловато, чтобы открыть длинную позицию.
Более того, входить в эту длинную сделку уже поздновато. Цена, по которой Майк купил ($8,10), находится у вершины дневного столбика и ближе к центру канала, чем к его нижней границе. Если уж покупать, то лучше это сделать ниже зоны стоимости у нижней границы канала. Именно там я бы вошел в сделку.
СДЕЛКА 1: КОММЕНТАРИЙ ПО ВЫХОДУРалли захлебнулось, и Майк правильно сделал, что закрыл сделку. На мой взгляд, ограничивать сделки необходимо не только по ценам, но и по времени. Стоп-приказ может быть и мысленным, но нужно твердо решить, что если акция не приносит ожидаемых результатов в течение определенного времени, то сделку следует закрыть.
Акцию покупают в ожидании роста. Если бы вы думали, что завтра ее можно будет купить дешевле, то не стали бы покупать сегодня. Проходит день, другой, третий, а ралли, которого вы ожидали, нет. Даже если акция не падает, то это говорит о неправильности вашего решения о покупке. Здесь как на забитой парковке – если вы не можете втиснуться, то сдаете назад и пробуете въехать под другим углом или просто едете дальше и ищете другое место.
Данная сделка показывает, насколько важен выбор точки для покупки или продажи акции. Нужно стараться покупать в нижней половине дневного столбика, а продавать – в верхней. Это не так просто, как кажется, поскольку дневной диапазон неизвестен до самого закрытия. Покупка в нижней половине и продажа в верхней – это мастерство, которое приходит с опытом. Но даже мастерство не дает гарантий. В этой сделке Майк купил около вершины дневного столбика, а продал в нижней части столбика. Сумей он сделать наоборот, сделка закончилась бы хорошим выигрышем, а не мелким убытком. У Майка есть доступ к данным в режиме реального времени. Его умение анализировать недельные и дневные графики можно применить и к внутридневным графикам, но не для внутридневной торговли, а для более точного определения точек входа и выхода.
СДЕЛКА 2. ВХОДCKR
Сигнал импульсной системы синий: можно покупать. Оба стохастических осциллятора начинают поворачивать вверх – это бычий сигнал. MACD еще не пошла вверх.
Гистограмма MACD идет вверх и пересекает нулевую линию, линии MACD генерируют сигнал покупки. Цена находится в зоне между двумя EMA. RSI и оба стохастических осциллятора поднимаются.
То, что рынок закрылся ростом, – положительный сигнал.
ИТОГ СДЕЛКИДлинная позиция по CKR 01.06.04 @ $10,38
Продана 04.06.04 @ $10,717
Прибыль = $0,337 на акцию
Канал 10,85–9,51
Получено 25 % канала, оценка Б (четверка)
СДЕЛКА 2. ВЫХОДЦена вроде бы движется, но импульс и MACD формируют небольшое расхождение с ценами. Стохастический осциллятор и RSI начинают поворачивать вниз.
Похоже, движение цен прекратилось. Возможно, формируется треугольник.
СДЕЛКА 2: КОММЕНТАРИЙ ПО ВХОДУCKR крепчает в отличие от GNCMA, рост которой на недельном графике все больше замедляется. Первый этап роста CKR с $3 до $8 в 2003 г. длился более 30 недель, второй – с $6 почти до $12 в 2004 г. – был в два раза короче в результате ускорения подъема. Усиление бычьего настроения по мере роста акции указывает на то, что акция хочет подняться еще выше.
Бычье движение подтверждается и подъемом скользящих средних. Каждые несколько месяцев массированная фиксация прибыли сталкивает цены вниз в зону стоимости между двумя ЕМА, а иногда и ниже. Во время этих эпизодов паники среди слабых держателей терпеливые трейдеры наращивают свои длинные позиции. Последнее из таких падений произошло неделю назад, при этом гистограмма MACD опустилась ниже нулевого уровня. Ее выход в зону перепроданности лишь подкрепляет бычий сигнал. Неделю назад график выглядел привлекательнее, но и на данный момент цены еще не слишком удалились от зоны стоимости.
Бычье расхождение индекса силы поддерживает растущий тренд. Обратите внимание на относительно глубокое дно индекса во время первого отката к нижней границе канала и его почти горизонтальное движение во время второго снижения. Это говорит о том, что медведи выдыхаются. На рынках двухпартийная система: есть быки и медведи. Когда медведи ослабевают, партия быков побеждает на следующих выборах.
Дневной график подтверждает сигналы недельного – акция вот-вот пойдет вверх. Обратите внимание на медвежье расхождение, которое в апреле столкнуло акцию вниз, с последующими двумя майскими откатами к нижней границе канала. Второе дно глубже первого, но цены продержались на минимуме лишь два дня. Когда они поднялись шесть дней назад, медведи оказались в ловушке. Шестой от правого края графика столбик мог быть прекрасной точкой входа в длинную сделку – здесь дневная импульсная система дает зеленый сигнал, а недельная – синий. Майк ловит тренд, но слегка запаздывает с входом.
СДЕЛКА 2: КОММЕНТАРИЙ ПО ВЫХОДУЭто выход осторожного трейдера, но удивляться тут нечему – Майк человек очень осторожный. Вообще, от фиксации прибыли еще никто не прогорал. У правого края графика есть и бычьи, и медвежьи сигналы. К продаже подталкивает то, что за последние два дня цены не двигались, а ценовые столбики становились все короче. Это может означать достижение уровня сопротивления и конец краткосрочного восходящего тренда. Конечно, это может быть и узкий треугольник – модель продолжения на восходящем тренде. Еще одно предупреждение быкам – это приближение цен к верхней границе канала. Они к тому же начинают выходить на уровень сопротивления, который появился во время апрельского максимума.
В то же время ряд индикаторов дают бычьи сигналы. Недавний пик гистограммы MACD свидетельствует о возвращении быков на рынок. Новый пик индекса силы превосходит предыдущий и показывает, что быки становятся сильнее.
Майк действует очень осторожно на опасной территории. По его словам, за время работы инженером он привык искать определенность. Осваиваясь в новой области, он быстро ограничивает убытки и фиксирует прибыль, пока она не ускользнула.
Контроль над риском
Молодых гениев на рынках очень мало. Надо долго торговать, чтобы набраться опыта и превзойти конкурентов. Совершать ошибки – совершенно нормально, только повторять их не надо. С уменьшением количества ошибок вы начинаете делать деньги.
Опыт даст вам преимущество в трейдинге, но, чтобы воспользоваться им, нужно пережить период обучения. Есть только один способ выжить – жесткий контроль над капиталом. Майк Макмахон уникален в этом смысле, поскольку он создал инструмент контроля над риском – программу Trader’s Governor[10].
На рынке трейдеру грозят прежде всего две опасности. Во-первых, он может потерпеть крах из‑за одной катастрофической потери, который загоняет в яму, откуда не выбраться. Я называю такой катастрофический убыток «укусом акулы». Во-вторых, трейдер может стать жертвой «укусов пираний» – серии убытков, которые по отдельности не смертельны, но в сумме ведут к катастрофе.
