Брайан Хилл - Бизнес-ангелы. Как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей
– В чем заключается непонимание предпринимателей деятельности бизнес-ангелов?
– Прежде всего, это страх, что они уведут у них бизнес.
Также предприниматели боятся, что бизнес-ангелы захотят владеть слишком большой долей в бизнесе. В случае обращения к нам мы объясняем предпринимателям, что заключаем очень много сделок с предпринимателями, и поэтому вовсе не заинтересованы в активном участии в деятельности их компаний. Мы можем выступить в качестве консультантов или стать директорами, но у нас нет ни времени, ни желания расширять круг своих обязанностей. Большинство из нас имеют опыт предпринимательской деятельности, и мы понимаем разницу между позицией консультанта и позицией, в зону ответственности которой входит участие в управлении компанией.
Сумма капитала бизнес-ангелов, доступная для вложения
Согласно некоторым оценкам, в США существует 6 млн человек, которые считаются аккредитованными инвесторами. По определению, это люди, размер состояния которых после выплаты налогов превышает миллион долларов США.
Давайте предположим, что средний размер их инвестиционного портфеля, по наиболее скромным подсчетам, составлял 1,5 млн долл. США. Пойдем дальше и предположим, что эти инвесторы решили вложить приемлемую и благоразумную сумму в 10 % от суммы своих активов в прямые частные инвестиции, при ставке в 2 % ежегодно и реинвестировали средства каждые пять лет.
В результате 180 млрд долл. были бы доступны для ежегодных вложений бизнес-ангелов, что приблизительно в пять раз больше той суммы, которая возможна сегодня. Ни один из предпринимателей не мог бы пожаловаться, что нет денег.
На основании информации, представленной ресурсом Venture Economics и Всеамериканской ассоциацией National Venture Capital Association, в 2000 году фирмы венчурного инвестирования профинансировали 7 тыс. компаний. Бизнес-ангелы участвовали в сделках с 50 тыс. компаний, что в семь раз превышает число сделок фирм венчурного инвестирования. Разница заметна еще больше, когда вы осознаете что только 28 % от общего числа инвестиций, осуществленных венчурными капиталистами, относились к компаниям на ранней стадии развития – рынок, на котором явно преобладают бизнес-ангелы. Это произведет большее впечатление, когда вы поймете, что фактически невозможно учесть все сделки, заключенные бизнес-ангелами в рассматриваемом году, поскольку это были частные соглашения на относительно небольшую сумму денег. Они носят название ангелов, но определенно не витают в облаках. Это в основном очень опытные, прагматичные бизнесмены, перед которыми стоит задача превратить небольшие компании в большие и параллельно с этим заработать деньги – будем надеяться, много денег.Как бы то ни было, кто же такие эти бизнес-ангелы:
• скучающие люди, которые удалились от дел и ищут, чем бы им заняться;
• филантропы, которые хотят помочь более молодым предпринимателям добиться успеха;
• слепые белки в поисках желудя;
• пробивные парни, которые хотят прибрать к рукам компанию доверчивого предпринимателя;
• жадные люди, которые хотят получить прибыль по своим инвестициям, равноценную той, которую, по слухам, получают венчурные капиталисты;
• люди, которые хотят поделиться своим опытом и мудростью;
• люди, которые настолько богаты, что у них есть возможность сорить деньгами, вкладывая их в рисковые предприятия;
• общественные лидеры, которые хотят способствовать становлению местного бизнеса?Название их деятельности ничего не говорит о том, что они делают
Возможно, само по себе название «ангел» приводит к ошибочным выводам и завышенным ожиданиям относительно того, что же эти инвесторы делают в самом деле. Многие бизнес-ангелы ненавидят слово «ангел» при описании своей деятельности. Это слово чаще всего связывают с небесной жизнью, а они видят себя твердо ступающими по земле. Возможно, название «активный финансовый партнер» (АФП) подошло бы лучше, поскольку в большинстве случаев именно в этом выражается сущность их деятельности. Обычно они активно участвуют в деятельности компании, которую инвестируют, предоставляют финансирование, осуществляют финансовое сопровождение и рассматривают свои взаимоотношения с предпринимателями как партнерские. Иногда их называют индивидуальными состоятельными инвесторами, но это также не совсем верно, потому что многие из них инвестируют средства своей семьи, а иногда даже и средства своих корпораций. Есть и юридический термин «аккредитованный инвестор», но в действительности он в большей степени относится к определенным параметрам их финансовых возможностей, чем выражает сущность их деятельности.
Бизнес-ангелы также не любят, когда их называют ангелами, потому что это ассоциируется с образом существа, которое наблюдает за вами и затем атакует в случае возникновения проблем. Они пытаются избежать проблем и заработать деньги. Они на самом деле не хотят, чтобы их изображали как крылатых спасителей.
Комментарий бизнес-ангела
Стив Миллер (Steve Miller), соучредитель компании Prairie Angels, www.prairieangels.org
– Не могли бы вы дать нам общее представление о бизнес-ангелах, которые входят в ассоциацию Prairie Angels?
– Это очень интересный вопрос. В Чикаго мы имеем, если так можно сказать, смесь «старых» и «новых денег» – ими владеют люди, которые создали высокотехнологичные компании и удачно их продали. В Чикаго мы также наблюдаем еще один очень интересный феномен, и я в определенной степени являюсь его примером, – бизнес-ангелами становятся представители второй генерации семейного бизнеса. В нашей группе достаточно много людей, чьи родители создали успешные компании и впоследствии заработали семейные состояния.
– Эти люди довольно молоды и, помимо денег, обладают огромной энергией?
– Да, это так. В подавляющем большинстве случаев нам около 30 или немногим больше, поэтому у нас есть производственный опыт, связанный с работой в семейном бизнесе. Речь идет о масштабном бизнесе с выручкой в сотни миллионов и миллиардов долларов США. Сюда не стоит относить крохотный семейный бизнес, например магазин по продаже мороженого. Как и следует хорошим бизнес-ангелам, мы умеем делать много больше, чем просто выписывать чек. Мы можем закатать рукава и, опираясь на наш опыт и деловые контакты, помочь компании.
– В связи с приходом этой более молодой генерации бизнес-ангелов взаимоотношения с предпринимателями улучшились?
– Я думаю, да, потому что мы примерно одного возраста и говорим на одном языке. Мы выросли с компьютерами, и они прочно вошли в нашу жизнь. Технологии также являются частью нашей жизни, тогда как для представителей более старшего поколения это не характерно, поэтому-то они с некоторым недоверием относятся к развитию технологий.
– Входят ли в вашу ассоциацию люди, которые профессионально занимаются другим делом, например, врачи, адвокаты или представители промышленного сектора?
– В деятельности нашей ассоциации участвуют несколько адвокатов. Интересные люди пришли с чикагской биржи The Chicago Board of Trade и других финансовых бирж. Многие участники нашей ассоциации заработали свои деньги на торговле. Это все те люди, чья натура жаждет риска.
Каждый ли может найти своего бизнес-ангела?
Нет. Более того – нет необходимости привлекать бизнес-ангелов ко всем типам компаний. Уровень их заинтересованности компанией во многом определяется теми же самыми факторами, которые являются критериями отбора у венчурных капиталистов: потенциальным ростом компании, валовой прибылью, размером рынка, возможностью получения высокой ставки доходности по своим инвестициям. Магазинчик на углу, который продает йогурт, не может быть достойным объектом для инвестиций бизнес-ангела: в этом случае семья и друзья – любой, кто вас знает, – более подходящий вариант. Эти люди смогут соотнести риск с получаемой премией и выработать формулу расчета за свои средства – отчасти они получают свою премию за то, что помогли вам преуспеть. К тому же бизнес-ангел не является близким вам человеком и, кроме того, он заинтересован в реализации своих собственных идей, так что не будет делать многое из того, что сделают близкие вам люди, чтобы обеспечить ваш успех. Бизнес-ангелы нуждаются в подтверждении потенциального роста и прибыльности компании, чтобы соотнести риск, который связан с вложением средств в компанию на начальной стадии ее развития.
Комментарий бизнес-ангела
Ян Патрик Собески (Ian Patrick Sobieski), Ph.D., управляющий в составе совета директоров ассоциации Band of Angels, www. bandangels.com
– Расскажите нам о членстве в ассоциации Band of Angels.
– Ассоциация Band of Angels занимается венчурным финансированием компаний на начальном этапе их развития и объединяет 150 очень богатых людей и фонд венчурного инвестирования, в управлении которого находится 50 тыс. долл. США. Группа бизнес-ангелов начала работать с 1995 года и принимает только тех, кто создал или управляет высокотехнологичными компаниями. Средний возраст членов ассоциации – 58 лет, самому молодому из нас – 36, а старейшему – 75. Наше партнерство состоит из взаимосвязанных секций, область интересов которых простирается от биотехнологии до производства полупроводников и поставки программного обеспечения до предоставления услуг через Интернет.
