Людмила Образцова - Деньги, кредит, банки. Шпаргалки
6. Развитие и государственное регулирование валютного рынка, налаживание механизма формирования валютного курса.
50. Направления стабилизации денежной единицы
Наиболее применяемые меры стабилизации денежной единицы:
– деноминация: изменение наименования денежной единицы;
– девальвация: изменение величины денежной единицы;
– денежная реформа.
1. Деноминация : изменение наименования денежной единицы обычно производится с заменой прежней денежной единицы на новую по определенному соотношению (например, 10:1). Деноминация не является принципиальным преобразованием денежной системы. Эта мера имеет, прежде всего, техническое значение: изменение наименования с сопутствующей заменой не влечет за собой возникновение устойчивой денежной единицы, а лишь упрощает счет.
Обычно осуществление деноминации подразумевает уменьшение номинального выражения эмитируемых денежных знаков, но нередко она сопровождается и другими мерами. Например, в 1961 г. в СССР была произведена деноминация – денежные единицы заменили на новые с соотношением 10:1. Деноминация преимущественно имеет значение для внутреннего денежного оборота в стране. Но одновременно с деноминацией 1961 г. золотое содержание денежной единицы было сокращено в 4,5 раза, а это уже не сказывалось на операциях с другими государствами и не являлось деноминацией.
2. Девальвация : определения содержания и причин проведения девальвации различны. В условиях оборота полноценных денег девальвация означала понижение стоимостной величины денежной единицы – уменьшалось ее золотое содержание. Современное значение девальвации состоит в том, что при ней происходит изменение курса национальной денежной единицы по отношению к иностранной валюте, сопровождающееся снижением покупательной способности денежной единицы. Девальвация национальной валюты, в особенности снижение курса, вызывает такие последствия как: а) усиление заинтересованности в расширении экспорта; б) повышение цен на внутреннем рынке, прежде всего на импортные товары (влечет за собой ухудшение материального благополучия населения); в) падение ценности сбережений в рублях (и наличных, и безналичных); г) ухудшение условий импортных поставок оборудования.
51. Денежная реформа
Если деноминация и девальвация могут полностью или частично устранить отдельные недостатки в денежной сфере, но не их причины, то денежная реформа оказывает радикальное воздействие. Это комплекс мер, направленных на переход к применению устойчивой денежной единицы, которая характеризуется стабильностью покупательной силы. Грамотно проведенная денежная реформа способствует развитию рыночных отношений и усилению роли денег в развитии народного хозяйства.
При проведении денежной реформы: 1) обесцененные бумажные деньги изымаются из обращения и выпускаются новые; 2) меняется денежная единица или ее золотое содержание (в современном мире чаще меняется курс национальной валюты); 3) осуществляется смена существующей денежной системы новой. В любом из этих случаев происходит изменение денежной единицы и в безналичном, и в налично-денежном оборотах.
Ключевые предпосылки успешности денежной реформы :
1. Рост производства – способствует увеличению объема предложения товаров, ограничивает рост цен.
2. Бездефицитность бюджета – позволяет избежать денежной эмиссии и привлечения кредита для покрытия расходов бюджета; таким образом, ограничивается платежеспособный спрос и его влияние на рост цен.
3. Достаточность золотовалютных резервов – поддерживает устойчивый курс национальной валюты; эти резервы можно при необходимости использовать для ввоза товаров, увеличивая их предложение на рынке.
Признаки необходимости проведения денежной реформы: ослабление роли денег во взаимоотношениях между предприятиями, вытеснение их бартером, векселями, взаимозачетами. Это нарушает рыночные отношения, сужает денежный оборот и в значительной мере ослабляет роль денег в хозяйственном обороте. Операции с использованием бартера, векселей и зачетов стимулируют рост цен на товары, создают обстановку, благоприятную для ухода от налогов. Все это нарушает нормальное функционирование бюджетной системы и предприятий.
52. Понятие и виды валюты
Понятие валюта означает, во-первых, денежную единицу страны, используемую в международных операциях; во-вторых – денежные знаки иностранных государств. Прежде всего, различаются установленная законодательно национальная валюта и иностранная валюта. Соответствующие определения даны в Федеральном законе «О валютном регулировании и валютном контроле» (173-ФЗ от 10 декабря 2003 г.).
Валюта Российской Федерации :
а) денежные знаки в виде банкнот и монеты Банка России, находящиеся в обращении в качестве законного средства наличного платежа на территории Российской Федерации, а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки;
б) средства на банковских счетах и в банковских вкладах.
Иностранная валюта :
а) денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным средством наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства (группы иностранных государств), а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки;
б) средства на банковских счетах и в банковских вкладах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах.
Иностранная валюта и внешние ценные бумаги определяются как валютные ценности.
Виды валют в зависимости от сферы их применения : 1) валюта цены; 2) валюта платежа (денежная единица, в которой погашается обязательство по международному кредиту); 3) валюта кредита (валюта, в которой предоставляется кредит, что регламентировано условиями договора между участниками сделки); 4) валюта векселя; 5) валюта оговорки (в международных контрактах – возможность изменения первоначальных условий договора в процессе его исполнения); 6) валюта интервенции; 7) валюта клиринга.
Виды валют по степени устойчивости: «твердые» (относительно стабильные) и «мягкие» (нестабильные).
Виды валют по степени конвертируемости : свободно конвертируемые, частично конвертируемые, неконвертируемые (замкнутые).
Также различают валюту иностранных государств и международные валютные единицы.
53. Конвертируемая и неконвертируемая валюта. Международные валютные единицы
1. Свободно конвертируемая валюта – обменивается на любые иностранные валюты без ограничений; имеет как внешнюю, так и внутреннюю конвертируемость для широкого круга пользователей (резидентов и нерезидентов). Устав Международного валютного фонда оперирует иным понятием – «свободно используемая валюта». К этой группе относятся: доллар США, евро, японская иена, английский фунт стерлингов.
2. Частично конвертируемая валюта – валюта государств, в которых имеются ограничения на проведение отдельных видов валютных операций для различных субъектов валютных сделок: а) регулирование переводов и платежей за границу, вывоза капиталов; б) запрет на свободную куплю-продажу иностранной валюты; в) обязательное требование сдачи иностранной валюты государству по официальному курсу или в обмен на национальную валюту.
3. Неконвертируемая (замкнутая) валюта – валюта государств, в которых запрещен обмен валюты. Такие валюты обращаются исключительно в пределах одного государства. Импорт и экспорт товаров и услуг, также как и прочие финансовые операции, в таких государствах обычно находятся под запретом. Как правило, наличие неконвертируемой валюты характерно для государств, в которых действуют непризнанные мировым сообществом политические режимы.
Основной критерий конвертируемости валюты состоит в отсутствии валютных ограничений по текущим операциям платежного баланса. Такие ограничения были отменены в развитых странах в 1958 г.
Для соизмерения международных требований и обязательств, для определения валютного курса требуется некий условный масштаб, в качестве которого используются международные валютные единицы. Международной валютной единицей Европейского экономического сообщества с 1999 г. является евро. В развивающихся странах выпускаются аналогичные по форме региональные валютные единицы, например: расчетная единица Исламского банка развития, азиатская валютная единица Азиатского клирингового союза и др.
54. Резервные валюты
Среди свободно конвертируемых валют выделяется несколько наиболее авторитетных и общепризнанных – их объединяют понятием резервных валют.
Резервная валюта – это совокупность национальных кредитных инструментов обращения, которые используются в международных расчетах, а также при формирования финансового резерва центральными банками различных стран.
