Владимир Андреев - Биржа. Русская рулетка. Инструкция по эксплуатации и руководство по выживанию
Основное заблуждение среднего инвестора – пренебрежение концепцией времени. Люди, когда узнают, что ждать надо несколько лет, как будто сталкиваются с чудовищем о трёх головах. И впадают в прострацию. Врачом или адвокатом не станешь за пару недель; трейдер – это тоже профессия. Серьёзная. И на овладение даже азами этой профессии требуется время. Много времени. Не огорчайся, однако. Мы составляем списки наших целей, мысленно планируем их, короче, живём в будущем. И пренебрегаем настоящим. Процесс приобретения опыта, разумеется, невозможно ускорить, но можно заметно повысить его эффективность. На пути к успеху, надо существовать в каждом данном мгновении. Концентрация на будущем поведении рынка, жизнь в пространстве целей – ошибка. Главная. Это ошибка не только по отношению к рынку. Нездоровый азарт, при поиске вожделенных монет зарытых Буратино на «поле дураков», может любого свалить с ног в приступе «золотой лихорадки», погубив его внутренний мир. Жизненно необходимо сохранять трезвый взгляд на окружающую реальность, на текущий момент и уметь (по примеру кота Базилио и лисы Алисы) радостно воскликнуть: «Какое небо голубое! Мы не сторонники разбоя!» Не замыкайтесь, будьте открыты миру, ибо жизнь не сводится только к торговле. Если вместо концентрации на настоящем, думать о далёком будущем, очень легко впасть в отрицательную ориентацию. Нельзя торговать хорошо, если торговать только по плану, составленному вчера в расчёте на завтра. Он мешает воспринимать информацию, порождаемую рынком сегодня, а тем более, продуктивно её использовать. Каждый раз выясняется, что для «творческой самодеятельности» был выбран самый неподходящий момент.
Наши действия базируются не на обоснованной оценке, а на нашем опыте (наборе убеждений или предубеждений), который реализуется, столкнувшись с воображаемой ситуацией. Говорю: «воображаемой», потому что осознать ситуацию толком, разумно мы частенько то и не успеваем. Срабатывают стереотипы. «На удар мы ответим ударом!» Никак, ничем и никем не гарантируемая уверенность, спонтанно появляющаяся на свет в результате существования кажущейся взаимосвязи между прогнозируемым значением и исходными данными, называется иллюзией значимости. Любопытно, что иллюзия значимости работает даже тогда, когда сам индивидуум точно знает о существовании факторов, ограничивающих качество его прогноза. Мы всегда подсознательно фильтруем поступающую информацию о рынке так, чтобы она согласовывалась с нашими планами, зачастую обманывая себя. Соответственно, мы предпочитаем рассматривать поведение рынка в наиболее выгодном для себя свете, например, говорим: «Рынок вовсе не рухнул, он просто корректируется, чтобы выбить слабые длинные позиции». В результате такого логичного объяснения, убыточная позиция удерживается непростительно долго. Вдобавок, начинающие инвесторы любят устанавливать лимитированные приказы, а не рыночные.
В погоне за восьмушками и четвертинками пункта инвестор упускает из виду более важное и широкое движение рынка. Совсем, как в детстве. На дереве полно яблок, а ты залез повыше, и тянешься, тянешься за одним самым спелым (ты так думаешь). Пока ветка под тобой не подломится, и ты летишь, летишь. Но не как орёл – вверх, а вниз – камнем. И потом очень больно, как правило. В конечном итоге приказы с ограничением цены исполнения абсолютно расходятся с рынком и не позволяют инвестору расстаться с теми акциями, которые следовало бы продать во избежание существенных потерь. Если вы цепляетесь за рынок, когда он сильно идёт против вас, раньше или позже вас вынесут с биржи ногами вперёд.
Раз рынок причинил вам ущерб, ваши решения будут значительно менее объективны, чем когда дела идут у вас хорошо. Хотя, с другой стороны, опасность эйфории, когда всё тип-топ, тоже нельзя сбрасывать со счёта – это готовы подтвердить многие банкроты. И ещё, как только мы узнаем о том или ином результате, мы искажаем наши воспоминания о прошедшем. Теперь мы думаем, что наверняка знали, что произойдёт, даже если на самом деле и понятия не имели о том, что случится впоследствии. Подобное поведение игроков характерно – «задним умом все крепки». Это распространённое явление также вносит свой вклад в продление трендов.
Человеческие гипотезы и теории, будучи однажды созданными, начинают жить собственной жизнью. Эта «собственная жизнь» оказывается настолько дееспособной, что даже если взгляды или эмпирические свидетельства, благодаря которым эта гипотеза или теория появилась в своё время на свет, оказываются полностью дискредитированными, то это не оказывает никакого влияния на её приверженцев (Ленин – жил, Ленин – жив, Ленин – будет жить). Сообщество биржевых спекулянтов, несмотря на периодически охватывающий всех массовый психоз, повседневно разбито на множество подгрупп (сект) последователей какой-то одной теории. Со стороны это больше всего напоминает не картину И.Е. Репина «Бурлаки на Волге», а басню И.А. Крылова «Лебедь, рак и щука». Анонимные числа на экране не могут заменить голосов и разговоров с другими участниками рынка (твоими единомышленниками или противниками). В попытке восполнить эту потерю, чтобы восстановить чувство единства с другими, трейдеры, просиживающие дни за мониторами, обратились к графикам, которые у всех на экранах выглядят единообразно. Эта похожесть удовлетворяет также насущную потребность игрока и в поисках психологической безопасности принятия решений.
Трейдерам жизненно необходимо чувствовать, возможно, даже больше, чем большинству других принимающих решения людей, что они правы, а графики помогают создавать эту уверенность. В результате, эти красивые картинки непроизвольно генерируют самоусиливающиеся тренды. Помните: цены движутся в сторону наибольшей силы (игроки реализуют свои прогнозы). То же самое можно выразить иным образом: цены движутся в сторону наименьшего сопротивления преобладающей силе. Если сто человек верят во что-то (даже если они не правы), эти сто человек сдвинут рынок с места. На уровне коллективного рынка подобные торговые модели, которые являются чисто психологическими по природе, наделяют графики способностью контролировать курсы и цены; не побоюсь, скажу больше: дают возможность реализовывать сценарии «накликанных рыночных бед». Инвесторы, глядя на графики, продавали 17 сентября 2008 года потому, что воспринимали рынок как падающий в пропасть, таким образом убеждаясь в своём восприятии и превращая этот общий ужас, в ещё более кошмарную рыночную реальность, опустив цены за час на минус 30 % по отдельным позициям. В результате торги были остановлены.
Необходимо не смешивать образ (график) – с реальностью. Если глаз очень хочет найти стереотипные фигуры, он найдёт их везде. Графически путь от одной точки к другой может отразиться в массе комбинаций характеристик его поведения и ценовых моделей. При таком широком выборе вариантов можно без труда найти подпитку для нужных или удобных вам представлений, объяснения идей задним числом, оправданий, передернутых фактов или иллюзий относительно будущего хода событий. Метод наблюдения меняет видимые свойства наблюдаемого объекта. Вы будете видеть в графиках больше, чем в них есть на самом деле. Анализ большого количества данных порой приводит к выявлению ложных, появившихся чисто случайно закономерностей. Иногда именно сами анализы (графики) и создают психологию, а она – тренды, каналы, уровни сопротивления и поддержки, etc. То, насколько резко идёт наклон тренда на часовом или дневном графике, нередко оказывается психологическим фактором при открытии сделки. Однако если все (ну, почти все) провели одинаковый анализ, и действуют по шаблону, то система больше не будет самоусиливающейся, наоборот, она станет (и это правильно) самоуничтожающейся.
Преуспевающие игроки чаще ведут себя инстинктивно и не слишком полагаются на анализ. Когда вы торгуете плохо, то начинаете больше желать и надеяться. Вместо того чтобы открывать сделки, имеющие логическое обоснование, вы начинаете влезать в сделки, на успех которых лишь надеетесь. И ещё – вы начинаете молиться на графики. Слепая вера в то, что реальность соответствует кривой в голове математика, может обойтись очень дорого (разумней на свечку перед иконой потратиться). Объективность рыночного анализа, выполненного сознательной частью ума, может подрываться всякого рода внешними факторами (например, текущей рыночной позицией, открытой на большую сумму или нежеланием изменить свой более амбициозный ранний прогноз). Наше подсознание, однако, не сдерживается такими ограничениями. Пресловутая интуиция, зачастую, является просто наработанным опытом, который находится на подсознательном уровне. К сожалению, мы не можем с легкостью извлекать свои подсознательные мысли, с тем чтобы «вдвое больше сена накосить».
Возможные варианты движения рынка почти бесконечны, потому что на него действует масса самых разных сил. Но в своих оценках всякий человек склонен сужать эту бесконечность до считанных комбинаций. А когда рынок не вписывается в образ, который нарисовал себе трейдер, тогда он (игрок) и начинает латать просчёты, искажая и домысливая картину, а потом расплачивается за поправки. А ведь торговля – это не тоска и страдания. Люди сами превращают её в муку, потому что не умеют гибко мыслить и приспосабливаться. Задача действенного анализа – это умение замечать изменения, происходящие в потоке (в водовороте рыночных событий). Эксперты и аналитики приспособились и ловко выкручиваются. Если новости хорошие и ещё до официального открытия торгов на бирже акции какого-то эмитента резко вырастают, аналитики советуют покупать их по цене закрытия предыдущего дня и делают вид, будто совет был дан своевременно. Спрашивается, где они были днём раньше? (Сказал бы я!) Осознанно или неосознанно, но движения цен отражают не прошлое, а будущее. Когда приближающиеся события отбрасывают свою тень впереди себя, эта тень падает на биржу. Весь процесс ценообразования на фондовом рынке можно представить себе как одну непрерывную последовательность восходящих или нисходящих каскадов информации.
