Владимир Андреев - Биржа. Русская рулетка. Инструкция по эксплуатации и руководство по выживанию
1) Решите, что вы пришли на рынок надолго, и будете игроком или играющим тренером даже через 20 лет. Это даст масштабное видение происходящего и откроет перспективы планирования.
2) Учитесь как можно больше. Читайте и слушайте специалистов, но сохраняйте долю здорового скептицизма. Задавайте вопросы и не верьте экспертам на слово. Внедрите (наконец-то!) в жизнь юношескую несбывшуюся мечту – учиться на чужих ошибках.
3) Не будьте жадным и не бросайтесь в игру. Дайте себе время научиться. Рынок со всеми его возможностями будет на месте и через месяц, и через год. Рынок, не юная прелестница – его красота не увянет с течением времени, а ваша торговая потенция здесь – не зависит от возраста.
4) Разработайте метод анализа рынка, т. е. «если случилось (А), то вероятно, что случится (Б)». Рынок многомерен, используйте несколько аналитических методов, чтобы подтвердить сделку. Проверяйте всё сначала на архивных данных, а только затем на рынке, с живыми деньгами. Рынок постоянно меняется, как кокотка, вам понадобятся разные инструменты для игры на рынке «медведей» и на рынке «быков», равно как и для переходного периода, а так же (главное дело!) способы отличить один рынок от другого.
5) Помните, что именно вы – это самое слабое звено в любой торговой системе игры. «Ахиллесова пята» любого трейдера – это либо заниженная, либо (чаще) завышенная самооценка. Сходите на заседание «Анонимных Алкоголиков» чтобы узнать, как избежать потерь, или разработайте собственную систему, исключающую импульсивные сделки. Независимо от того покупаете вы или продаёте – за вашими действиями должна стоять идея.
6) Победители и чувствуют, и думают, и действуют не так, как неудачники. Вы должны трезво взглянуть вглубь себя, отказаться от своих иллюзий и изменить старые (можно сказать – гражданские) способы существования, мышления и действия. Изменяться тяжело, но если вы хотите стать профессиональным игроком (спецназовцем), вам нужно работать над вашей личностью. Злой сержант инструктор, в лице рынка, у вас имеется.
7) Разработайте свою схему управления капиталом. Эта «одёжка» должна быть сшита из добротных материалов и подогнана по размеру. Вашей основной целью должно быть длительное выживание; второй целью – постепенный рост капитала; и третьей целью – получение высокой прибыли. Большинство игроков делают третью цель первой и не знают о существовании остальных двух.
Мне лично, по духу очень близка стратегия нашего, советского гроссмейстера Давида Бронштейна, которого считают одним из величайших игроков в истории шахмат (хотя папа у него… – был диссидентом). В своей классической книге “Самоучитель шахматной игры” Бронштейн представил комбинированную идею обороны и нападения, которая и элегантна, и революционна.
Он предлагает: «В начале игры вы не должны думать ни о том, как поставить противнику мат, ни о том, чтобы быстро достичь большого материального перевеса. Суть систематического подхода состоит в том, чтобы достигать своей цели шаг за шагом. И поскольку шахматы – это противоборство, вы должны всё время считаться с планами противника и думать не только о том, как поставить ему мат, но и о том, как обезопасить вашего собственного короля. Прежде всего, вы должны создать укрытие для вашего короля… надёжно защищённый командный пост». Если применить этот подход к рынку, он означает следующее: гораздо важнее добиваться устойчивого и умеренного прогресса, чем стремиться к потрясающим и искромётным победам.
Вот почему люди, умеющие постоянно, каждый год добиваться результатов, которые всего на 2 % выше средних, управляют чужими миллиардными инвестициями. Это не случайно. И после того как вы выстроили свою финансовую защиту, можно начинать с осторожных кратковременных спекуляций, покупая, когда рынок «перепродан» (цены упали слишком глубоко и быстро), и, продавая, если он «перекуплен» (цены выросли слишком быстро и сильно). Получив хорошие прибыли и заработав капитал на подобных осторожных спекуляциях, вы можете начать смело инвестировать свой капитал на более долгий срок, не опасаясь кратковременных падений цен. Вы, таким образом, сможете претендовать на часть прибылей фондового рынка, которые за столетие составили 1,5 миллиона процентов, застраховав себя от риска и обеспечив своё выживание, если неожиданно налетят житейские или рыночные «бури». И даже как герой Максима Горького, именно в буре вы будете находить свой «покой», так как «штормящий» фондовый рынок станет для вас отличным местом для стрижки купонов. Совет шахматиста Бронштейна по поводу того, что опасно быть слишком близоруким и агрессивным в игре, можно применить и к стратегии управления портфелем инвестиций: «Нельзя использовать в игре только ваши любимые фигуры. Вы должны разработать план игры, в котором ходы разных фигур были бы скоординированы так, чтобы они составляли единую группу атаки и защиты. Вы должны подумать о том, какие задачи может решить каждая из фигур сама по себе, какая поддержка от других фигур нужна для неё и как она сама может помочь другим фигурам».
Если перевести всё это на язык трейдеров, то я использую акции весьма чувствительные к флуктуациям рынка как инструмент, уравновешивающий долгосрочный инвестиционный портфель. Вот такая стратегия «по-Бронштейну» во всей своей изысканной простоте. Коллеги часто возражают мне, что я ориентируюсь на то, чтобы избежать потерь, вместо стремления получить прибыль. Мой ответ: физически невозможно выиграть, если ты «уже труп». Как говорит Бронштейн, шахматист никогда не должен забывать о том, что его основная цель – победа. И её надо одержать не в одной удачно сыгранной партии, а в нескончаемом круговом турнире под названием – фондовый рынок.
Идея вовсе не в том, чтобы попытаться полностью исключить риск, играть «только на ничью» или отказаться от игры на рынке вообще. Просто те, кто стремится выиграть каждую партию без исключения, быстро перенапрягаются и показывают действительно очень плохой результат. Ведь рынок то, всё равно сильнее игрока. Я и не пытаюсь обыграть его каждый месяц, соглашаюсь «на ничью». Здесь главное, что даже если мой депозит уменьшается из-за падения цен на акции в долгосрочном портфеле, но я сохраняю при том свой покупательный потенциал в «кэше» – это и есть «ничья».
Как и любой уважающий себя хищник, я считаю, что должен выбирать в первую очередь самые слабые жертвы и уверенно расправляться с ними. Вот когда, в силу сложившихся обстоятельств цены на приглянувшиеся мне сильные акции припадут, как следует, и они ослабленные придут на водопой, требуя воды (наличности), тогда я их и возьму «за рупь, за двадцать». Такой подход исключает систематическое применение тактики использования стоп-лоссов как ущербный метод бездарного разбазаривания моего главного преимущества – наличности. Это как раз тот рычаг, которого не хватало Архимеду, чтобы перевернуть весь мир. За свои «живые деньги» мне не надо отчитываться перед инвесторами, если они не приносили мне какое-то время доход, выраженный в размере 10–15 %, то это ничего – я потерплю. Мои личные деньги не отзовут в решающий судьбоносный момент нетерпеливые спекулянты-вкладчики, этот ресурс я использую, да ещё с плечом, когда открытые позиции других игроков будут закрывать по маржин-коллу бессердечные, злые брокеры. Вот здесь и можно будет отпустить на волю свои инстинкты хищника и воина победителя. Ненадолго. А потом снова – я белый и пушистый в образе интеллектуала-шахматиста.
Подводя некоторый промежуточный итог, на проделанном к декабрю 2010 г. с магами рынка совместном пути, вернёмся к тому, с чего начинали этот конспект осенью 2008 г. Читаем в наших записях: «С чем только не сравнивали фондовый рынок и поведение цен на нём! Не случайно и не наугад участники биржи выбрали и используют для описания своих взглядов такие яркие и ёмкие метафоры и образы. Они видят рынок: как базар, как машину, как живое существо, как азартную игру, как спорт, как войну и как океан. Все семь метафор в одном флаконе. Эти образы выражают фундаментально различные понимания всяким отдельным участником сути рынка. Каждая из этих рыночных метафор несёт особые подтексты самой природы рынка, например: каким целям служит рынок; какие правила действуют на рынке; какова роль участников рынка; возможно ли, и если да, то как, предсказать будущие цены на рынке и его долгосрочное движение».
На мой стариковский взгляд, поведение цен на отдельные активы на фондовом рынке больше всего напоминает движение мячика в гольфе. Да, собственно говоря, было бы чему удивляться: мы же знаем, что главные кукловоды фондового рынка поклонники этой игры, конечно, в свободное от грабежа всего мира время. Они (для нас) просто элита – независимо от их национальной принадлежности, вероисповедания, сословного происхождения и политических взглядов. Посмотрите сами, как ведут себя цены, многажды переходя из одного кризиса в другой. Где находится лунка («справедливая» цена) зрителям и болельщикам (короче, нам – трейдерам и спекулянтам), в самом начале игры, зачастую и не видно. Итак, игра началась: сначала, следует сильный удар из спокойного, казалось бы, состояния – цены пришли в движение, причём самое начало все пропустили. Вроде и замах видели, и предположения строили: куда ОН будет бить, как будет бить, чем будет бить, однако удар был резким – глазу не уследить. И побежали всей толпой за летящим мячом (за трендом) – только споры слышны: где упадёт, когда упадёт, да куда откатится на неровностях рельефа. И пока ИГРОК не спеша, следует к тому месту, где упал, после удара, мяч – толпа обывателей проявляет максимум активности. Вокруг мячика. И гадает народ: что же дальше? Строят гипотезы, аргументируют, пари заключают, оскорблениям оппонентов несть числа, дело чуть до драки в горячих спорах не доходит. Узнали биржу? Всё это видимость действий и участия в игре.
