Дэвид Стивенсон - Лайфхаки богатых людей. 50 способов разбогатеть
Наш второй смертный грех – уже знакомая самонадеянность. Я не знаю ни одного инвестора или делового человека, который не пострадал бы от этого; я сам в их числе. Этот пресловутый синдром подразумевает, что кто-то (вы) думает о точности своих суждений лучше, чем они есть на самом деле.
Затем мой любимый синдром финансовой аристократии – он называется «групповым мышлением» – а также каскадной моделью, эпидемия которой охватила Уолл-стрит и лондонский Сити.
Термин «групповое мышление» был первоначально разработан психологом Ирвингом Янисом для описания ситуации, когда люди стремятся к достижению консенсуса в группе, не принимая во внимание свои глубоко укоренившиеся (иногда – рациональные) убеждения для того, чтобы достичь этого консенсуса.
Синдром «группового мышления» может начать распространяться по пространству, времени и рынкам под воздействием так называемого «эффекта каскада», когда все верят этой «избранной» группе экспертов. В конце концов, появляется «эффект группового давления», где мы все прыгаем на борт прекрасного корабля группового мышления… и мчимся в финансовую пропасть!
Помимо этого дельцам с Уолл-стрит и большинству бизнес-лидеров импонирует видеть закономерности в случайных распределениях – недуг, известный как апофения.
Исследователь Клаус Конрад описал это как «немотивированное видение взаимосвязей», сопровождающееся «характерным чувством неадекватной важности». Азартные игроки являются самыми злостными нарушителями в этом поиске структуры, и инвесторы (особенно торговцы) не слишком отстают.
Если говорить о риске, все мы должны быть осторожны со стихийным бедствием – близорукостью!
Представьте себе, каждый человек вскочил на борт нашего корабля группового давления (который распространяется эффектом каскада и создается групповым мышлением). Мы все внезапно стали упорно оптимистичными – и начинаем игнорировать частицы нужной информации о том, что риск начинает расти. Здесь скрывается очень знакомая ситуация (кто догадывается, что произошло с банком Lehman Brothers на Уолл-стрит в 2008 году?), когда инвесторы имеют большую склонность к недооценке вероятности неблагоприятных исходов из далекого прошлого, особенно – из очень далекого прошлого!
Беспокойство вызывает и то, что называется заблуждением базовой ставки – это также свойственно почти каждому инвестору и деловому человеку, которого я знаю. Речь идет о ситуации, в которой мы вместе начинаем игнорировать основные базовые данные (рост уровня риска, начало увеличения процентных ставок), а вместо этого сосредотачиваемся на конкретной информации (относящейся только к конкретному делу).
Последнее, но не менее важное: мы должны учитывать то, что называется эвристикой доступности. Это классическое заблуждение, когда мы вешаем умственные ярлыки, основанные на суждении о последних доступных примерах. В общем, если что-то можно легко вспомнить, оно должно иметь значение. В конечном итоге, для нас больший вес имеет недавняя новость, а все остальное – от данных базовой ставки до последних исторических катастроф – игнорируется.
Итак, мы разобрали семь смертных пороков, что теперь с ними делать?
Покупай правильно и держись крепко
Многие из предубеждений и синдромов, описанных выше, имеют материальное проявление в деятельности, т. е. в торговле, покупках и продажах. Наше сознание пещерного человека постоянно проигрывает взаимодействие между риском и доходностью; конечный результат в том, что мы «делаем» слишком много.
• Мы думаем
• Мы жаждем
• Мы реагируем
• Мы торгуем
• И затем – теряем деньги
По большому счету, наиболее важной защитой является дисциплина исследований и всесторонний анализ: найти что-нибудь интересное, рационально рассмотреть эту возможность, приобрести – а затем оставить это в покое! Если вы не хотите стать спекулянтом – и, возможно, потерять очень большие суммы – надо найти деловые и инвестиционные возможности, решить, сколько лет вы будете ими заниматься, и затем прекратить искать. Если чувствуете отчаянную потребность сокращать сроки, обязательно прочитайте главу о системах слежения за рынком в конце этой книги.
Практически подходите к доходам
Следующей хорошей защитой против вашей внутренней сущности является постоянный компромисс между риском и доходностью, который вылетает из головы.
Вы видите то, что может дать большую прибыль, и жаждете этого. Вы игнорируете риски (потому что не можете видеть их или они не проявляются в последнее время) – и, таким образом, неверно оцениваете соотношение между доходностью и уровнем риска.
Лучший способ предотвратить эту опасность (читай: алчность) – иметь реальную оценку и временной шкалы (см. главу о временных горизонтах), и вероятного дохода от использования вашего капитала. По моему опыту, все, что дает двузначные проценты, слишком «жирно», и этого следует избегать – в значительной степени потому, что здесь слишком много (неподтвержденных) рисков.
Инвестиции на фондовых рынках – в акции и облигации – вряд ли будут давать больше 6–8 процентов в год в течение очень длительного периода. Облигации будут ближе к 5 процентам, наличные – ниже 3. Инвестирование в карьеру и личный капитал, вероятно, даст вам двузначный доход, но это трудно измерить, поэтому мы не особенно склонны делать это!
Рано или поздно все возвращается к среднему
Всякий раз, когда я вижу возможность – особенно если она имеет огромный потенциал, – необходимо помнить о важности принципа возвращения к среднему. Речь о том, что рынки, народы и экономики в значительной степени не имеют «замысла». Рынки хаотичны, а мы, их участники, в значительной степени иррациональны. Может, эта иррациональность и создает хаотичность?
Случайность, т. е. везение, – доминирующий экономический двигатель нашего общества. Это не означает, что циклы не исчерпывают себя и тенденции появляются, но, в конечном итоге, случайность сметает все на своем пути – и мы понуро возвращаемся к долгосрочному среднему.
Теория «возвращения к среднему» очень хорошо работает на практике – и может быть как положительной, так и отрицательной. Когда вы видите огромное богатство, созданное социальными медиакомпаниями, например, помните, что большая часть капитала, созданного в этом секторе, будет разрушена следующей волной инноваций. Хотя это не значит, что они не могут зарабатывать деньги, пока дела идут хорошо!
Подведем итоги
За моей третьей стратегией скрывается жутковатая идея: изменения постоянны, большая их часть – случайна; они бездушны, бессмысленны и представляют потенциальную угрозу вашему капиталу. Тем не менее, мы смотрим на эту реальность с целым набором предрассудков, предубеждений – и с откровенно иррациональной глупостью. Холодный жесткий мир экономических и финансовых результатов именно такой – хаотичный, постоянно меняющийся и бессердечный – и вера в противоположное ничего не изменит!
Но есть хорошая новость: как только вы поймете эту проблему, легко найдутся средства ее решения.
Не относитесь к себе слишком серьезно, признавайте свои слабости и принимайте ошибки, чтобы учиться на них. То, что вы действуете под влиянием эмоций (а это факт!), не означает, что вы не можете стремиться быть более рациональными в своем продвижении и накоплении богатства. И всегда помните, что возвращение к среднему может дать возможности; и если все – абсолютно случайно и бессмысленно, это не означает, что возможностей не существует.
15. Инвестируйте в акции разумно
Инвестирование должно быть подобно наблюдению за высыхающей краской или растущей травой.
Если Вы хотите захватывающих впечатлений, то возьмите 800 долларов и поезжайте в Лас-Вегас.
Пол Самуэльсон, экономист, лауреат Нобелевской премииГлавная цель фондовой биржи – одурачить как можно больше людей.
Бернард Барух, финансист, биржевой спекулянтТребуется 20 лет, чтобы создать репутацию, и 5 минут, чтобы ее разрушить. Вы будете относиться к делам по-другому, если подумаете об этом.
Уоррен БаффетОсновной секрет зарабатывания денег состоит в том, чтобы покупать, когда на улицах льется кровь.
Джон Д. РокфеллерДля достижения долгосрочного успеха на протяжении многих циклов финансового рынка и экономики соблюдения нескольких правил недостаточно. Слишком многое меняется слишком быстро в инвестиционном мире, чтобы такой подход был успешен. Надо вместо этого понять принцип, лежащий в основе правил, чтобы понимать, почему они работают или не работают.
