Грег Фаррелл - Крах Титанов: История о жадности и гордыне, о крушении Merrill Lynch и о том, как Bank of America едва избежал банкротства
Корзайн ошибался насчет своего протеже. В последние дни 1998 года собственные властные амбиции Тейна возобладали над преданностью к человеку, который способствовал его скорейшему продвижению в фирме. Пока Корзайн был на рождественских каникулах и катался на лыжах в Теллуриде, Полсон собрал трех из пяти членов руководящего комитета – Тейна, Торнтона и Боба Херста, и они проголосовали за отстранение Корзайна от власти.
В первый день по возвращении Корзайна в Нью-Йорк после новогодних праздников Тейн позвонил ему и попросил разрешения зайти в его кабинет на 30-м этаже штаб-квартиры Goldman Sachs на Брод-стрит, 85.
– Конечно, заходите, – ответил Корзайн.
Несколько минут спустя Тейн вошел в кабинет и сел напротив своего руководителя. Корзайн всегда высоко ценил умение Тейна сохранять спокойствие в трудной ситуации, его способность целиком сконцентрироваться на проблеме и его прямоту. Но теперь эти сильные стороны были обращены против него самого, и Корзайн чуть не заплакал, пока Тейн сухо информировал его о том, что руководящий комитет отстранил его от занимаемой должности.
Выступая перед собранием генеральных директоров компаний с Уолл-стрит, Полсон объявил, что Lehman Brothers оказался в очень большой беде и что его судьба должна будет решиться в течение этого уик-энда. В отличие от Bear Stearns, который воспользовался обещанием правительства покрыть значительную часть его убытков, если его выкупит JPMorgan Chase, долги Lehman Brothers никто оплачивать не будет.
Выступая перед собранием генеральных директоров компаний с Уолл-стрит, Полсон объявил, что Lehman Brothers оказался в очень большой беде и что его судьба должна будет решиться в течение этого уик-энда
Сама идея о том, что долги разорившегося банка должны будут оплачивать их компании, не очень-то нравилась лидерам сферы финансовых услуг. Очевидно, что их попросят использовать полученные от собственных акционеров средства для проведения сделки, от которой выиграет либо Bank of America, либо Barclays Capital, которые вели переговоры о приобретении здоровых активов Lehman Brothers. Еще свежи были воспоминания о полюбовной сделке, заключенной за полгода до этого, в марте 2008 года, когда государство вмешалось и помогло JPMorgan Chase приобрести Bear Stearns. Вероятная сумма убытков Bear Stearns составляла 30 миллиардов, согласно ее бухгалтерской отчетности, но Полсон и Гайтнер предоставили JPMorgan Chase защиту, вынудив оплатить 1 миллиард, и пообещали оплатить остальные 29 миллиардов долларов.
На этот раз дело обстояло иначе, и, несмотря на предупреждения Полсона и Гайтнера, по мере того как встреча подходила к концу, многие ее участники пришли к мнению, что к концу выходных правительство придумает какой-нибудь выход, чтобы избежать разорения Lehman Brothers.
По окончании встречи, около 9 вечера, Тейн позвонил Питу Келли, юристу компании, и сказал, чтобы тот приехал на следующее утро в банк ФРС и помог ему. Тейн также позвонил Флемингу и проинформировал о том, что произошло в банке ФРС.
– Нехорошие новости, – сказал ему Тейн. – Не понятно, собираются ли они спасать Lehman Brothers.
– Нам надо подумать о своем положении, Джон, – сказал Флеминг, вновь настаивая на сделке с Bank of America.
Тейн подумал, что Флеминг по своему обыкновению возбужден и обеспокоен. Гендиректор убеждал его не беспокоиться насчет переговоров с Bank of America.
– Мы поговорим об этом завтра, – сказал он и повесил трубку. Водитель отвез его в ресторан в Гринвиче, штате Коннектикут, где его жена вместе с другой парой ожидала его приезда на протяжении многих часов.
Флеминг, который находился у себя дома на севере округа Вестчестер, был обеспокоен тем, что не услышал в голосе Тейна никакой озабоченности. Он снова позвонил Финнегану около 11 часов и сказал, что Тейн, по-видимому, до сих пор сомневается в необходимости переговоров с Bank of America. Финнеган сообщил, что его попытки заручиться поддержкой других директоров по вопросу переговоров с Bank of America провалились.
– Совет не собирается убеждать его в необходимости переговоров, – сказал Финнеган. – Всё в твоих руках. До свидания.
С этими словами Финнеган закончил разговор, а задача, как усадить Тейна за стол переговоров с BofA целиком ложилась на его плечи.
Было около 11:30, когда Флеминг лег спать, но уснуть не мог. Большую часть ночи он крутился и метался в кровати, мешая своей жене Мелиссе спать. Около половины третьего ночи она спросила его, в чем дело. Вечер пятницы обычно был единственным вечером за неделю, когда ее муж мог спокойно выспаться, и вот он лежал в кровати и никак не мог уснуть, хотя было уже далеко за полночь.
– Это не обычная пятница, – сказал он жене. – Следующая неделя станет судьбоносной для банковского бизнеса.
Глава 13
Самый длинный день
« Флеминг думал, что, возможно, оба его коллеги правы, и это была не просто еще одна сделка. В его руках была судьба 60 000 сотрудников и если он просчитается, то может разрушить все. Сотрудники потеряют работу, а в большинстве случаев и сбережения, которые копили всю жизнь »
Около 5 часов утра в субботу 13 сентября Флеминг, который не смог поспать даже урывками, поднялся с постели и начал делать заметки для первого разговора с Тейном в этот день. Он набросал список пунктов, чтобы ничего не упустить. Он хотел сразу же позвонить Тейну, но не стал этого делать, потому что не хотел беспокоить членов его семьи. Время тянулось медленно. Он прошелся вокруг дома, который находился в отдаленном пригороде, и его наполняли мрачные предчувствия. Около 6 утра он позвонил Хитону.
Около 6:30 Флеминг решил, что генеральный директор, должно быть, уже проснулся, поэтому он набрал его. Тейн только что вышел из душа и сказал, чтобы тот перезвонил ему примерно через полчаса, когда он будет ехать в Манхэттен. Около 7:15 Флеминг позвонил ему снова, когда Тейн сидел на заднем сиденье своего внедорожника Yukon, который вез его в Федеральный резервный банк в Южном Манхэттене. Флеминг умолял своего босса связаться с Кеном Льюисом, генеральным директором Bank of America, прежде чем банк из Шарлотта зайдет слишком далеко в сделке с Lehman Brothers. Тейн призвал его сохранять спокойствие и сказал, что сомневается в намерениях BofA заключить сделку с Lehman Brothers. Флеминг продолжал настаивать, утверждая, что, даже если BofA откажется от сделки с Lehman Brothers, Merrill Lynch не может позволить, чтобы цена ее акций упала так же, как цена акций Lehman Brothers на прошлой неделе.
Даже если BofA откажется от сделки с Lehman Brothers, Merrill Lynch не может позволить, чтобы цена ее акций упала так же, как цена акций Lehman Brothers
– Если мы подождем и ситуация еще больше усложнится, то нам будет очень трудно что-либо предпринять, – уговаривал его Флеминг. – Если наши акции упадут в цене, как акции Lehman Brothers, то рейтинговые агентства понизят наш рейтинг. А дальше что? Если мы начнем переговоры сейчас, то у нас впереди будут все выходные. Не забывай, что у нас есть обязательства перед акционерами, клиентами и сотрудниками.
– Ты запаниковал, – холодно произнес Тейн, и в голосе его слышалось возмущение, вызванное намеком на то, что он по-настоящему не заботится об акционерах, клиентах и сотрудниках компании.
– Я так не думаю, – ответил Флеминг.
– Я не готов на это пойти, – сказал Тейн, – ты слишком торопишь события и делаешь только хуже. Давай поговорим об этом позже.
Флеминг позвонил Эду Херлихи, юристу, который занимался организацией сделок BofA, чтобы узнать, как обстоят дела со сделкой с Lehman Brothers, и внушить банкирам из Шарлотта мысль о Merrill Lynch. Херлихи ничего не сообщил о ситуации с Lehman Brothers и сказал Флемингу, что BofA не станет и думать про Merrill Lynch, пока Джон Тейн не позвонит Кену Льюису и не проявит инициативу.
Банкиры с Уолл-стрит разобьются на несколько групп: одни сфокусируются на финансовом положении банка, а другие начнут изучать риски для каждого банка, связанные с банкротством Lehman Brothers
Тейн приехал в Федеральный резервный банк около 8 утра, где встретился с Краусом и Питом Келли. Гайтнер повторил свое вчерашнее выступление о том, что федеральное правительство не станет оплачивать долги Lehman Brothers и что план спасения должны будут разработать присутствующие в этой комнате. После завершения встречи в пятницу вечером Краус разговаривал с Дэном Джестером, бывшим коллегой по Goldman Sachs, который работал под началом Полсона в казначействе. Он полагал, что банкиры с Уолл-стрит разобьются на несколько групп: одни сфокусируются на финансовом положении банка, а другие начнут изучать риски для каждого банка, связанные с банкротством Lehman Brothers.
Тем утром Гайтнер и Полсон разделили присутствовавших на несколько групп, как Краус и предполагал. Тейна, чье участие в спасении Long Term Capital Management десять лет назад позволило ему приобрести достаточный для таких операций опыт, вошел в группу, отвечавшую за расчет структуры выплат для оплаты долгов Lehman Brothers. Другая группа, в которую входили команды Goldman Sachs и Credit Suisse, занималась расчетами размеров убытков Lehman Brothers.
